Репортаж от Wedoany，Apollo Global Management сделала предложение о приобретении easyJet по цене 715 пенсов за акцию, оценив авиакомпанию примерно в 5,7 млрд фунтов стерлингов (6,6 млрд евро). Это предложение превышает предыдущую заявку Castlelake в размере 690 пенсов за акцию. Совет директоров easyJet заявил о намерении рекомендовать данное предложение, однако в дальнейшем необходимо опубликовать официальное уведомление в соответствии с правилом 2.7 Кодекса о поглощениях Великобритании и выполнить прочие условия.

Эта сделка отражает отраслевые тенденции: ведущие авиакомпании всё чаще рассматриваются как стратегические платформы, объединяющие дефицитные авиационные мощности, ценные права на использование аэропортов, эксплуатационные лицензии, клиентскую базу и бренд. Ключевая задача Apollo заключается в сохранении операционной надёжности, ценности для клиентов, трудовых отношений и конкурентных преимуществ при одновременном создании долгосрочной стоимости.

easyJet занимает лидирующие позиции в сегменте европейских бюджетных авиаперевозок с годовой выручкой около 10,5 млрд евро и годовым пассажиропотоком около 90 млн человек. Авиакомпания располагает крупным парком самолётов семейства Airbus A320 и прочными позициями в аэропортах. Её стратегические активы трудно воспроизвести, включая мощности, ограниченные поставками самолётов и пропускной способностью аэропортов, а также стоимость бренда. Castlelake, как специализированный инвестор в авиационные активы, и Apollo, как альтернативная инвестиционная платформа, специализирующаяся на комплексной трансформации бизнеса и финансовых структурах, различаются в подходах к созданию стоимости. Apollo планирует повысить стоимость за счёт оптимизации финансирования парка и распределения капитала, расширения бизнеса easyJet Holidays, роста дополнительных доходов и внедрения цифровой трансформации.

Основные риски включают волатильность отрасли, конкурентное давление со стороны таких игроков, как Ryanair и Wizz Air, а также поддержание бренда и операционной деятельности на этапе реализации. Структура финансирования и финансовая гибкость также являются ключевыми аспектами. В случае завершения сделки это может усилить конкуренцию в европейской авиационной отрасли, ускорить оптимизацию маршрутной сети и укрепить рыночные позиции easyJet по сравнению с основными конкурентами.

Предложение Apollo основано на оценке долгосрочной стоимости активов в европейской авиационной отрасли, исходя из лидирующих рыночных позиций easyJet, ценного парка Airbus, дефицитных ресурсов аэропортов, сильного бренда и потенциала роста easyJet Holidays. Для акционеров данное предложение обеспечивает чёткую премию и определённость стоимости.