Репортаж от Wedoany，11 августа Air Canada объявила, что консорциум инвесторов во главе с Blackstone Group и Caisse de dépôt et placement du Québec (La Caisse) вложит 2,5 млрд канадских долларов в Aeroplan, получив 25% неконтролирующей доли в программе лояльности авиакомпании, что соответствует общей оценке в 10 млрд канадских долларов. В состав консорциума также входят Канадский совет по инвестициям в пенсионные фонды государственного сектора (PSP Investments) и Корпорация инвестиционного менеджмента Британской Колумбии (BCI).
После завершения сделки Air Canada сохранит оставшиеся 75% акций Aeroplan, продолжая контролировать её стратегическое направление, операционную деятельность и повседневное управление, а также включит Aeroplan в консолидированную финансовую отчётность, при этом доля новых инвесторов будет отражена в составе неконтролирующей доли в акционерном капитале. Завершение сделки запланировано на 17 августа 2026 года; условия для участников программы, партнёров и сотрудников остаются без изменений.
Инвесторы смогут участвовать в распределении прибыли, утверждённом советом директоров Aeroplan, в соответствии с согласованной политикой распределения. Air Canada имеет право выкупить долю консорциума в период с пятого по восьмой год после завершения сделки; цена выкупа будет определяться по согласованной формуле, обеспечивающей инвесторам внутреннюю норму доходности в 6,5% после вычета полученных распределений.
Air Canada планирует направить средства от сделки на погашение облигаций на сумму 1,2 млрд долларов США (около 1,7 млрд канадских долларов) с наступающим сроком погашения, а большую часть оставшихся средств — на ускорение выкупа акций. Компания намерена выкупить и аннулировать акции класса A с переменным правом голоса и акции класса B с правом голоса на сумму до 800 млн канадских долларов посредством модифицированного голландского аукциона, завершение которого планируется в сентябре 2026 года.
Aeroplan насчитывает более 10 миллионов активных участников по всему миру, её бальная сеть охватывает более 50 авиакомпаний и более 1300 направлений, а также связана с такими потребительскими сегментами, как отели, аренда автомобилей, товары и подарочные карты. Данная сделка привлекает долгосрочный капитал при оценке в 10 млрд канадских долларов, сохраняя при этом контроль авиакомпании над данными участников, партнёрской сетью и операционной деятельностью программы.
По состоянию на 30 июня 2026 года общий объём долгосрочного долга и обязательств по аренде Air Canada составлял 12,794 млрд канадских долларов, чистый долг — 5,270 млрд канадских долларов, а коэффициент чистого левериджа — 1,7x. Во втором квартале 2026 года компания получила операционную выручку в размере 6,266 млрд канадских долларов, скорректированный показатель EBITDA — 719 млн канадских долларов и сгенерировала свободный денежный поток в размере 174 млн канадских долларов.
