Репортаж от Wedoany，Мировой рынок лития переживает структурную перестройку: центр конкуренции смещается от обладания ресурсами к созданию полной цепочки создания стоимости — от добычи до переработки. Согласно нескольким докладам, опубликованным в 2026 году такими организациями, как PwC, GEM Mining Consulting, Thunder Said Energy (TSE) и Чилийская медная комиссия (Cochilco), одних лишь геологических условий уже недостаточно для сохранения конкурентоспособности. Энергетический переход, расширение сферы искусственного интеллекта и спрос на аккумуляторные батареи переопределяют правила игры в отрасли.
TSE прогнозирует, что в ближайшие десять лет мировой спрос на литий будет ежегодно расти в среднем примерно на 9%, в то время как предложение будет увеличиваться лишь на 6% в год. Образующийся в результате структурный дефицит в период с 2030 по 2035 год может достичь 20–30%. В настоящее время мировое годовое производство составляет около 260 000 тонн в пересчете на литий, из которых 36% приходится на Австралию, 22% — на Чили, 16% — на Китай и 10% — на Аргентину. По оценкам TSE, к 2035 году около 45% прогнозируемого спроса должно быть удовлетворено за счет проектов, которые еще не вступили в стадию строительства. В докладе отмечается, что до тех пор, пока натрий-ионные аккумуляторы не станут достаточно конкурентоспособными, чтобы частично заменить литий-ионные технологии, цена на карбонат лития, вероятно, должна будет восстановиться до уровня около 40 долларов за килограмм, чтобы стимулировать новые инвестиции.
Согласно двухмесячному отчету Cochilco, в мае 2026 года цена на батарейный карбонат лития на условиях CIF Азия достигла 24 000 долларов за тонну, что является самым высоким уровнем с декабря 2023 года. Средняя цена за первые пять месяцев составила 19 358 долларов за тонну, что почти вдвое превышает среднюю цену за весь 2025 год. В отчете рост цен объясняется одновременными перебоями в поставках в Китае, Австралии и Зимбабве, включая остановку рудника Jianxiawo, связанного с CATL, ужесточение контроля за добычей литиевой слюды в провинции Цзянси, ограничения Зимбабве на экспорт необработанной руды, ожидаемое снижение добычи на австралийском руднике Greenbushes и плановый ремонт на нефтеперерабатывающем заводе Kwinana. Cochilco также отмечает, что отрасль выходит из периода серьезного переизбытка предложения, наблюдавшегося в последние два года, при этом ценовое дно находится вблизи отметки 17 500 долларов за тонну.
В своем докладе «Mine 2026: От амбиций к действиям» компания PwC подчеркивает, что дисциплина в распределении капитала стала не менее важной, чем качество геологических ресурсов, а рынок слияний и поглощений фокусируется на активах в сфере критически важных полезных ископаемых. Типичными примерами являются слияние Orocobre и Galaxy с образованием Allkem, которое затем объединилось с Livent, создав Arcadium Lithium, впоследствии приобретенную компанией Rio Tinto в 2025 году примерно за 6,7 миллиарда долларов. В докладе указывается, что истинное конкурентное преимущество заключается в способности превращать ресурсы в полную производственную цепочку — от переработки до рециклинга.
Компания GEM Mining Consulting ввела индекс потенциала горнодобывающих районов (DPVI), предполагая, что конкуренция будет смещаться с отдельных проектов на кластеры месторождений. Эта модель учитывает такие факторы, как общая инфраструктура, водные ресурсы, энергоснабжение, стабильность регулирования и социальная лицензия на деятельность. Аргентина названа одной из стран с высоким потенциалом благодаря выдающимся экономическим перспективам своих литиевых месторождений и экологическим показателям, однако в докладе отмечается, что для реализации этих преимуществ необходимо укрепить институциональные условия и развить сопутствующую инфраструктуру.
В Аргентине в соответствии с Режимом стимулирования крупных инвестиций (RIGI) национальное правительство одобрило проекты расширения Cauchari-Olaroz, Sal de Oro, Rincón и Fénix, а также проект Tres Quebradas (3Q) компании LIEX S.A. в Фиамбале, провинция Катамарка. Проект 3Q предусматривает инвестиции в размере 709 миллионов долларов на строительство завода по производству 40 000 тонн карбоната лития в год, что, как ожидается, создаст 4406 прямых и косвенных рабочих мест и будет ежегодно приносить около 400 миллионов долларов экспортной выручки. С учетом последних утверждений, в рамках RIGI в настоящее время насчитывается 21 одобренный проект с общим объемом заявленных инвестиций в 46,7 миллиарда долларов.
Что касается структуры спроса, Cochilco отмечает, что системы накопления энергии на аккумуляторах (BESS) стали наиболее быстрорастущим сегментом. Ожидается, что к 2030 году мировой спрос на них вырастет более чем на 160%, чему способствуют расширение возобновляемой энергетики и потребности центров обработки данных для искусственного интеллекта. Со стороны предложения отрасль по-прежнему испытывает давление из-за задержек в регулировании, роста стоимости капитала и ужесточения экологических требований.
