SEMI прогнозирует, что объем мировых продаж полупроводникового оборудования в 2026 году достигнет 165,9 млрд долларов США

Репортаж от Wedoany，Международная ассоциация полупроводниковой промышленности (SEMI) недавно опубликовала «Среднегодовой прогнозный отчет по рынку полупроводникового оборудования», согласно которому объем мировых продаж оборудования для производства полупроводников (OEM) в 2026 году достигнет 165,9 млрд долларов США, что на 23,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и станет историческим рекордом; ожидается, что к 2028 году этот показатель превысит 229,5 млрд долларов США, обеспечив устойчивый рост в течение пяти лет подряд.

Текущий рост рынка обусловлен тремя взаимодополняющими факторами: итерацией передовых логических чипов на техпроцессе 3 нм и ниже, продолжающейся гонкой за увеличением количества слоев в 3D NAND, а также региональным расширением производственных линий на зрелых техпроцессах по всему миру. Разработка и производство передовых логических и запоминающих чипов, стимулируемые технологиями ИИ, а также значительные инвестиции в тестирование и корпусирование полупроводников составляют фундаментальную основу устойчивого роста отрасли оборудования в ближайшие пять лет.

Глобальный дисбаланс спроса и предложения на оборудование

На фоне взрывного роста спроса на оборудование глобальное соотношение спроса и предложения уже изменилось: отрасль перешла от обычных закупок к этапу «борьбы за оборудование». Согласно исследованию, опубликованному южнокорейским СМИ ETNEWS в июле 2026 года, сроки поставки основной продукции пяти крупнейших производителей оборудования — ASML, Applied Materials, Lam Research, KLA и Tokyo Electron — увеличились в 1,5–2 раза по сравнению с первоначальными. Сроки поставки обычного оборудования для травления и осаждения пленок, ранее составлявшие 6 месяцев, теперь увеличились до 12 месяцев; сроки поставки высококлассного оборудования для корпусирования и тестирования превышают 18 месяцев.

Дефицит оборудования — глобальная проблема. Сроки поставок южнокорейских поставщиков полупроводникового оборудования также значительно увеличились, и такие производители пластин, как Samsung и SK Hynix, уже заблаговременно разместили заказы и создали запасы. Президент Ассоциации полупроводниковой промышленности Кореи предупредил, что нынешний дефицит — это не краткосрочное колебание, а структурный и необратимый разрыв в отрасли. Ожидается, что с 2027 года мировое полупроводниковое оборудование вступит в фазу долгосрочного дефицита, которая может продлиться до 2028 года.

В настоящее время основное противоречие заключается в следующем: крупные производители пластин в целом завершили предварительные этапы — строительство заводов, выделение финансирования, укомплектование персоналом, — но не могут гарантировать своевременный запуск производства. Узкое место отрасли сместилось с «нехватки чипов» на «нехватку оборудования для производства чипов». Зарубежные производители оборудования, испытывающие двойное давление из-за дефицита ключевых компонентов и полной загрузки собственных мощностей, в целом имеют сроки поставки оборудования для передовых техпроцессов и сопутствующего оборудования для памяти в диапазоне от 12 до 24 месяцев.

Материковый Китай — крупнейший покупатель оборудования в мире

Материковый Китай по-прежнему остается крупнейшим в мире покупателем полупроводникового оборудования. В 2025 году объем продаж оборудования составил 49,3 млрд долларов США, что составляет около 36,51% мировой доли, и это шестой год подряд, когда страна занимает первое место; в первом квартале 2026 года объем продаж вырос на 7% в годовом исчислении, достигнув 10,99 млрд долларов США. Однако доля отечественного оборудования в Китае составляет лишь около 23%. В условиях ужесточения экспортного контроля потребность в самостоятельном и контролируемом производственном оборудовании становится более насущной, а необходимость и срочность импортозамещения возрастают. Длительный дефицит зарубежного оборудования объективно создал окно возможностей для замещения отечественными производителями.

Ведущие отечественные производители пластин продолжают поддерживать высокий уровень капитальных затрат, обеспечивая стабильный спрос для отечественной отрасли полупроводникового оборудования. SMIC в 2026 году сохранит капитальные затраты на оборудование на уровне выше 8 млрд долларов США; CXMT во втором квартале 2026 года запустит новый раунд тендеров на оборудование, планируя расширить производство на 50–60 тысяч пластин в течение года, что соответствует объему закупок оборудования в размере 35–43 млрд юаней; строительство третьей очереди производственной линии YMTC продвигается стабильно, продолжая генерировать спрос на закупку оборудования.

Логика импортозамещения уже вышла на новый уровень: от раннего вопроса «возможен ли технологический прорыв и создание продукта» к вопросу «возможна ли массовая, стабильная и быстрая поставка продукции». На фоне 12–24-месячных сроков поставки зарубежного оборудования эффективная поставка отечественного оборудования становится явным преимуществом. Такие компании, как Jingyi Equipment, сообщают, что из-за длительных сроков поставки зарубежных производителей, роста цен и недостаточных мощностей отечественные производители пластин активно внедряют отечественное оборудование в принудительном порядке, и доля отечественных продуктов в таких сегментах, как системы терморегулирования, оборудование EFEM для передачи пластин и вакуумные насосы, быстро растет.

Результаты ведущих отечественных производителей оборудования в первом полугодии существенно различаются

Что касается результатов деятельности компаний, то сектор полупроводникового оборудования на А-рынке вступил в период интенсивного раскрытия полугодовых отчетов. По состоянию на середину августа 2026 года ACM Research Shanghai опубликовала полугодовой отчет за 2026 год, AMEC и Changchuan Technology раскрыли предварительные полугодовые результаты, а NAURA, Piotech, Hwatsing Technology, Kingsemi и Skyverse Technology планируют опубликовать отчеты во второй половине августа. Раскрытые отчеты за первый квартал и предварительные полугодовые отчеты показывают, что выручка всех 8 ведущих отечественных производителей полупроводникового оборудования в первом полугодии 2026 года выросла, с темпами роста от 13,87% до 69,09%. При этом дифференциация по прибыли усилилась по сравнению с 2025 годом, и выделяются три типа компаний.

Компании с взрывным ростом выигрывают от итерации высококлассной продукции, оптимизации структуры продукции и эффекта масштаба. Чистая прибыль Piotech, относящаяся к материнской компании, выросла на 488% в годовом исчислении, при этом только за первый квартал 2026 года чистая прибыль составила 571 млн юаней, что превышает 90% чистой прибыли за весь 2025 год; AMEC прогнозирует рост чистой прибыли, относящейся к материнской компании, на 282%–311% в первом полугодии 2026 года, до 2,7–2,9 млрд юаней; Changchuan Technology прогнозирует рост чистой прибыли, относящейся к материнской компании, на 111%–134% в первом полугодии 2026 года, до 0,9–1,0 млрд юаней.

Компании со стабильным ростом, но под давлением сохраняют рост выручки, однако из-за высоких расходов на НИОКР и роста затрат на валидацию продукции темпы роста прибыли значительно ниже темпов роста выручки, что создает общее давление на финансовые показатели. Чистая прибыль ACM Research Shanghai, относящаяся к материнской компании, в первом полугодии 2026 года выросла на 42% в годовом исчислении, но чистая прибыль без учета нерегулярных статей снизилась на 15%, при этом рост прибыли в основном обеспечивался нерегулярными доходами; чистая прибыль Hwatsing Technology и NAURA, относящаяся к материнской компании, в первом полугодии 2026 года выросла на 5,95% и 3,42% соответственно, что является низкими темпами роста.

Компании с продолжающимися убытками все еще находятся на стадии инвестиций, в основном сосредоточившись на передовых направлениях оборудования. Чистая прибыль Kingsemi, относящаяся к материнской компании, в первом полугодии 2026 года снизилась на 24,70% в годовом исчислении, а чистая прибыль без учета нерегулярных статей продолжает оставаться убыточной: в первом квартале 2026 года убыток без учета нерегулярных статей составил 7,57 млн юаней; чистая прибыль Skyverse Technology, относящаяся к материнской компании, в первом квартале 2026 года составила убыток в размере 68 млн юаней, и масштаб убытков продолжает расширяться. Высококлассное оборудование, такое как оборудование для нанесения фоторезиста и проявления, а также передовые системы контроля и измерения, требует длительного цикла клиентской валидации от разработки до массового производства, что создает давление на предварительные инвестиции.

Суть дифференциации результатов: предварительные инвестиции в НИОКР закладывают основу для долгосрочного роста

Замедление темпов роста прибыли ведущих компаний и продолжающиеся убытки некоторых компаний на передовых направлениях связаны не с ослаблением спроса, а с необходимыми предварительными инвестициями отрасли в освоение высоких технологий. Чистая прибыль NAURA в первом квартале 2026 года выросла лишь на 3,42%, что объясняется тем, что портфель заказов на сумму 82 млрд юаней и запасы на сумму 28,6 млрд юаней связывают значительные средства, а компания также активно разрабатывает оборудование для передовых техпроцессов 1X нм и ниже, что привело к значительному увеличению расходов на НИОКР. Убытки Kingsemi и Skyverse Technology также связаны с долгосрочными инвестициями в валидацию на рынке высококлассного оборудования: такое ключевое оборудование, как установки для нанесения фоторезиста и проявления, а также передовые системы темнопольного контроля и измерения, все еще находится на этапе клиентской валидации и вывода на рынок. Эти инвестиции являются предварительными затратами, которые отечественное оборудование должно понести для прорыва в высоких технологиях и достижения долгосрочного качественного роста, и они заложат основу для последующего увеличения доли рынка и роста прибыли.