Репортаж от Wedoany，SoftVest и Blackbeard достигли окончательного соглашения об объединении траста роялти Пермского бассейна (Permian Basin Royalty Trust, PBT) с земельными и минеральными активами Blackbeard. Сделка оценивается примерно в 2,24 миллиарда долларов, в результате чего будет создана новая публичная компания, специализирующаяся на роялти и поверхностных активах в Пермском бассейне.
Объединенная компания будет называться PBT Land and Minerals, Inc. (New PBT). Ее портфель активов будет включать около 111 000 чистых роялти-акров и 68 000 поверхностных акров, в основном расположенных на Центральном плато бассейна Пермского бассейна. Ожидается, что нынешние держатели паев PBT получат примерно 59% акций объединенной компании, а Blackbeard и ее аффилированные лица будут владеть оставшимися 41%.
Согласно условиям сделки, Blackbeard внесет около 80 000 чистых роялти-акров и 68 000 поверхностных акров, а существующая доля чистой прибыли PBT в Waddell Ranch будет преобразована в беззатратные роялти-акры, что эквивалентно примерно 31 000 чистых роялти-акров. Компания заявляет, что этот шаг направлен на упрощение структуры активов и синхронизацию прав на недропользование с текущей деятельностью по разработке.
New PBT возглавит управленческая команда из Blackbeard. Нынешний финансовый директор Blackbeard Джордан Барретт станет генеральным директором, а президент SoftVest Advisors Эрик Оливер займет пост председателя совета директоров.
Объединенная платформа будет в полной мере использовать результаты продолжающейся разработки Waddell Ranch. Аффилированная компания Blackbeard Operating, применяя современные технологии бурения и заканчивания скважин, увеличила добычу на этом участке с примерно 3 000 баррелей в сутки до более чем 35 000 баррелей в сутки. В настоящее время Blackbeard Operating является крупнейшим производителем на Центральном плато бассейна, а другая аффилированная компания, Nile Midstream, предоставляет инфраструктуру для сбора нефти, газа и воды, поддерживающую разработку месторождений.
Эта сделка также расширяет возможности New PBT в сфере доходов, связанных с поверхностными активами, включая инфраструктуру для сточных вод и другие проекты по разработке энергоресурсов в Пермском бассейне.
Ожидается, что объединенная компания примет на себя обеспеченную возобновляемую кредитную линию на сумму 500 миллионов долларов, возглавляемую JPMorgan Chase, с возможностью увеличения на 100 миллионов долларов. Компания прогнозирует, что после завершения сделки уровень левериджа New PBT останется ниже 0,4x от скорректированной EBITDA на проформе в годовом исчислении.
Сделка подлежит выполнению стандартных условий закрытия, включая одобрение держателей паев PBT.
