Репортаж от Wedoany，Будущие драйверы роста будут разделены на три этапа: инфраструктура искусственного интеллекта, физический ИИ/программно-определяемые автомобили (SDV) и периферийный интеллект.
На днях Renesas Electronics провела брифинг для инвесторов «День рынка капитала 2026 года». Президент и генеральный директор Renesas Хидэтоси Сибата изложил общую стратегию компании до 2035 года. Сибата назвал «3 раза», «25%» и «тройка лидеров» ключевыми словами, отражающими семь лет его работы на посту генерального директора и будущее направление развития Renesas Electronics.
«3 раза» относится к изменению показателя EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) с 2019 по 2026 год. Поскольку Renesas Electronics еще не опубликовала прогноз прибыли на весь 2026 год, данные за 2026 год были рассчитаны путем сложения результатов первого квартала с прогнозом второго квартала и умножения результата на 2. Исходя из тех же допущений, объем продаж за семь лет вырос в 2,1 раза, а рыночная капитализация — в 8,7 раза. Сибата отметил: «На этом пути были как взлеты, так и падения, но в целом мы добились такого прогресса».
«Тройка лидеров» относится к цели на 2035 год: сделать Renesas одним из трех ведущих мировых поставщиков встраиваемых полупроводниковых решений. Г-н Сибата сказал: «Конечно, такие показатели, как объем продаж и доля рынка, важны, но самое главное — стать одной из трех компаний, которые приходят на ум пользователям, когда они думают о встраиваемых системах».
Выручка растет шестой квартал подряд; инвестиции в бизнес-инфраструктуру продолжаются
Финансовый директор Renesas Electronics Такахико Синкай рассказал о финансовых результатах компании и операционной модели до 2035 года. Он отметил, что, хотя общий объем продаж в 2025 году был ниже, чем в предыдущем году, квартальные продажи достигли дна в четвертом квартале 2024 года и росли в течение шести кварталов подряд, начиная с первого квартала 2025 года. Он ожидает, что в целом 2026 год будет стабильным.
Что касается среднесрочной рентабельности, компания представила модель, согласно которой валовая маржа в основном будет оставаться стабильной на уровне около 55%, в то время как операционная маржа, как ожидается, будет расти в диапазоне от 25% до 30%. Г-н Синкай отметил, что, хотя компания продолжит увеличивать инвестиции в бизнес-инфраструктуру, она планирует компенсировать рост затрат за счет повышения эффективности производства с помощью таких технологий, как ИИ, и использования эффекта операционного рычага от роста продаж.
Кроме того, по сравнению с 2022 годом, объем инвестиций в бизнес-инфраструктуру в 2025 году увеличился примерно в 1,5 раза. Цели инвестиций включают разработку универсальных платформ интеллектуальной собственности/программного обеспечения, совершенствование методов проектирования, инвестиции во внутренние ИТ-системы и инфраструктуру ИИ, а также улучшение офисной среды.
Основным драйвером роста является инфраструктура искусственного интеллекта
Говоря о будущих областях роста, Сибата заявил: «В ближайшие несколько лет инфраструктура ИИ и ИТ станут основными драйверами нашего роста». Если все пойдет по плану, ожидается, что в ближайшие три-четыре года бизнес, связанный с инфраструктурой ИИ, будет составлять около 40% от общего объема продаж компании. Г-н Сибата позиционирует предоставление решений для инфраструктуры ИИ как «обеспечение возможностей» ИИ.
Что касается рынка инфраструктуры ИИ, Сибата отметил, что его структура меняется от модели, ориентированной на GPU и источники питания, к более гетерогенной конфигурации. По мере увеличения масштабов моделей снижение задержек и оптимизация энергопотребления становятся критически важными, что приводит к росту спроса на устройства, связанные с MPU, а также на «плоскость управления» для управления рабочими нагрузками и энергопотреблением. Сибата прогнозирует, что в ближайшие пять лет рынок полупроводников для инфраструктуры ИИ вырастет примерно в пять раз.
В этой области мы сосредоточимся на трех основных столпах роста: силовые продукты, интерфейсы памяти и управление. Силовые продукты будут удовлетворять требованиям высокой плотности мощности и эффективности отвода тепла, необходимым для центров обработки данных следующего поколения, в то время как интерфейсы памяти будут поддерживать максимальную эффективность вычислений и устранение узких мест в передаче данных. Кроме того, мы будем использовать накопленный опыт в области управления микроконтроллерами, чтобы использовать возможности в таких областях, как плоскость управления.
Начиная с 2030 года, физический ИИ и программно-определяемое зрение будут определять будущее направление развития
Драйверами роста в 2030 году и далее считаются физический ИИ и программно-определяемые автомобили (SDV). Г-н Сибата объяснил, что инфраструктура ИИ является основой для ИИ, в то время как физический ИИ/SDV представляют собой «развертывание» ИИ в реальных устройствах и услугах.
Что касается области SDV (программно-определяемых автомобилей), Вивек Бхан, генеральный менеджер по высокопроизводительным вычислениям, заявил, что автомобили коренным образом меняются, превращаясь из «статических машин» в «динамичные и модернизируемые технологические платформы».
В программно-определяемых автомобилях (SDV) с поддержкой ИИ объем и сложность автомобильного программного обеспечения постоянно растут, включая автономное вождение, интеграцию с генеративным ИИ и обновления по воздуху (OTA). Renesas Electronics планирует решить эту задачу, комбинируя свои SoC (системы на кристалле) R-Car с микроконтроллерами и силовыми продуктами. Кроме того, они заявили, что платформа может быть расширена на смежные рынки, такие как робототехника и физический ИИ.
«Эпоха, когда сам ИИ становится пользователем»
Кроме того, ожидается, что рост, обусловленный «периферийным интеллектом», наступит примерно к 2035 году. Сибата отметил: «Раньше мы рассматривали применение ИИ с точки зрения „использования ИИ для упрощения работы человека“, но, судя по текущим тенденциям развития ИИ-агентов, похоже, что ИИ-агенты возьмут на себя значительную часть работы». Затем он изложил план, направленный на переход от использования ИИ человеком к тому, чтобы «сам ИИ стал пользователем», и на усиление платформы, поддерживающей ИИ-агентов.
