Репортаж от Wedoany，Модель ценообразования на мировом рынке контрактного производства полупроводников претерпевает глубокие изменения. Ведущие производители, такие как TSMC и Samsung Electronics, недавно последовательно повысили цены, что свидетельствует о постепенном смещении баланса сил в пользу поставщиков на рынке, который ранее характеризовался острой ценовой конкуренцией. Аналитики отмечают, что взрывной рост спроса на чипы для искусственного интеллекта (ИИ) и узкие места в поставках передовых технологических процессов вытесняют степень зрелости технологии в качестве ключевого фактора ценообразования.
По данным отраслевых источников, TSMC недавно уведомила таких крупных клиентов, как NVIDIA, Apple и AMD, о планах повысить цены на поставку своих пластин на 5–10%. Данное повышение затрагивает не только передовые технологические узлы, такие как 3 нм и 5 нм, но и 7-нм процесс, используемый для производства высокопроизводительных чипов. Примечательно, что изменение подхода к ценообразованию привлекает больше внимания отрасли, чем сам размер повышения. Обычно в индустрии контрактного производства цены на новые узлы устанавливаются высокими на начальном этапе, но после стабилизации выхода годной продукции и повышения эффективности производства цены замораживаются или постепенно корректируются; повышение цен на один и тот же узел после его запуска — крайне редкое явление.
С расширением масштабов инвестиций в ИИ ситуация со спросом и предложением на рынке изменилась кардинально. Глобальные технологические гиганты, такие как NVIDIA, резко увеличили заказы на полупроводники для ИИ, в то время как мощности передовых технологических узлов не поспевают за спросом. Одновременно растет бремя затрат на разработку следующего поколения узлов, таких как 2 нм, и инвестиций в передовое оборудование. Отраслевые наблюдатели отмечают, что эта тенденция делает соотношение спроса и предложения, а также инвестиционные затраты, а не зрелость технологии, основными факторами, определяющими цены. TSMC уже начала гибко корректировать цены на одни и те же технологические узлы в зависимости от рыночной ситуации.
Эта тенденция также проявляется в контрактном производстве Samsung Electronics. По имеющимся данным, Samsung Electronics повысила цены поставок для новых клиентов примерно на 15%, в основном на передовые узлы с высоким спросом, такие как 4 нм и 5 нм, а также на некоторые автомобильные 8-нм процессы. В отличие от стратегии всеобщего повышения цен TSMC, Samsung больше фокусируется на корректировке цен на конкретные узлы с высоким спросом. Отраслевые эксперты полагают, что рост спроса на полупроводники для ИИ и автомобильные чипы улучшил ситуацию с поставками на некоторых узлах, тем самым усилив ценовую власть производителей.
Рыночные аналитики считают, что этот сдвиг может изменить структуру доходов в индустрии контрактного производства. Ранее только компании, обладающие технологическим превосходством, имели ценовую власть на самых передовых технологических узлах. Однако постоянный дефицит предложения, вызванный инвестициями в ИИ, передает переговорную силу в отношении цен в более широкие руки производителей.
Рост стоимости контрактного производства чипов, вероятно, вызовет повышение затрат во всей полупроводниковой экосистеме. Помимо цен на пластины, ожидается, что рост цен на память с высокой пропускной способностью (HBM) и дефицит материалов для передовой упаковки увеличат производственные затраты таких компаний, как NVIDIA, Apple и AMD. В долгосрочной перспективе это повлияет не только на стоимость строительства серверов для ИИ, но и может передаться на цены конечных потребительских товаров, таких как смартфоны и персональные компьютеры.
Один из представителей полупроводниковой отрасли отметил, что в прошлом контрактные производители стремились привлечь клиентов за счет ценовой конкуренции, но в эпоху ИИ, когда предложение передовых узлов не поспевает за спросом, ценовая власть неуклонно переходит к поставщикам. Пока продолжается цикл инвестиций в ИИ, тенденция к повышению цен, ориентированная на передовые узлы, может сохраниться.
