Репортаж от Wedoany，Сингапурский государственный инвестор Temasek в среду объявил о планах увеличить долю инвестиций в компании, занимающиеся искусственным интеллектом, с текущих 6% до 15% в течение следующих пяти лет, чтобы воспользоваться возможностями быстрого развития этой сферы.
Temasek владеет акциями компаний Anthropic и OpenAI, занимающихся ИИ. Чистая стоимость его инвестиционного портфеля за прошлый финансовый год достигла 518 миллиардов сингапурских долларов (400 миллиардов долларов США), установив рекорд второй год подряд. В сингапурских долларах этот показатель вырос на 10,5%, а в долларах США — на 14,8%. За тот же период глобальный фондовый индекс MSCI вырос на 17%, однако портфель Temasek отличается от публичных фондовых индексов по структуре, задачам и распределению активов.
Генеральный директор Temasek Дилхан Пиллэй на брифинге заявил, что быстрое развитие ИИ представляет собой ключевой этап, который создаст огромные новые возможности. Он сообщил, что компания планирует размещать капитал в пяти ключевых областях: энергетика и центры обработки данных, полупроводники, поставщики облачных услуг, базовые модели, а также приложения ИИ и программная инфраструктура. Кроме того, Temasek будет рассматривать внедрение ИИ с точки зрения всех своих активов. Пиллэй отметил, что внедрение ИИ вступает в критическую фазу, и остальные 85% инвестиционного портфеля должны быть сосредоточены на использовании ИИ для сохранения конкурентоспособности, что является ключом к извлечению стоимости из оставшегося портфеля.
Temasek заявил, что его результаты за прошлый год были обусловлены доходами от продажи активов и показателями местных компаний. Компания не раскрыла конкретные детали своих долей в компаниях, занимающихся ИИ, и влияние этих долей на результаты. Несмотря на значительный рост стоимости компаний, связанных с ИИ, Temasek по-прежнему приходится сталкиваться с рыночными колебаниями, вызванными несбалансированной экономикой Китая и войной на Ближнем Востоке, что привело к снижению стоимости его портфеля на 2% в последний месяц финансового года. Пиллэй считает, что это одна из самых сложных сред, с которыми ему приходится сталкиваться как инвестору.
С точки зрения долгосрочных результатов, годовая доходность Temasek за 10 лет составляет 7,1%, а за 20 лет — 6,8%. Доходность за 5 лет составляет 4,6%, что снизилось из-за отставания Китая от мировых рынков в период с 2021 по 2024 год. С тех пор оценки Китая восстановились, и базовый объем инвестиций Temasek в Китай увеличился на 10 миллиардов сингапурских долларов за год.
В рамках усилий по хеджированию части портфеля, связанной с ИИ (высокий рост, но высокая волатильность), Temasek планирует увеличить долю в более стабильных областях, таких как частное кредитование и так называемая «основная+» инфраструктура. Цель — увеличить долю частного кредитования с 2% до 5% к 2031 году, с акцентом на приоритетные обеспеченные долговые обязательства. Несмотря на то, что отрасль вступает в более осторожную фазу, и менеджеры сталкиваются с проблемами слабого привлечения средств, увеличения запросов на выкуп и более строгой проверки качества кредитов, этот план продолжает реализовываться. В то же время Temasek планирует увеличить долю основной+ инфраструктуры (включая такие области, как электрификация, центры обработки данных и энергетический переход) с 1% до 5% к 2031 году.
За прошлый финансовый год Temasek инвестировал 51 миллиард сингапурских долларов, продал активы на 31 миллиард сингапурских долларов, а чистый объем инвестиций составил 20 миллиардов сингапурских долларов. Объекты инвестиций включали Anthropic, OpenAI, китайскую Luckin Coffee и европейскую группу Zegna.
Temasek заявил, что 43% его портфеля инвестировано в компании, штаб-квартиры которых находятся в Сингапуре, 38% — в прямые глобальные инвестиции, а 19% — в партнерства, фонды и управляющие компании. Внутренняя норма доходности за 10 лет по трем секторам примерно одинакова: 8,1% для сингапурских портфельных компаний, 7,6% для прямых глобальных инвестиций и 7,7% для партнерств, фондов и управляющих компаний.
