Репортаж от Wedoany，Согласно последнему анализу Wood Mackenzie, добыча лития в Африке переживает взрывной рост, но права на активы по-прежнему сильно сконцентрированы в руках Китая
Согласно новому отчету Wood Mackenzie, к 2030 году доля прав на добычу лития, контролируемых китайскими компаниями, в мировом объеме вырастет примерно с одной трети в 2020 году до 39%.
Результаты исследования основаны на данных платформы Lens Metals and Mining от Wood Mackenzie и указывают на ключевое расхождение в сфере мировых критических полезных ископаемых: фактическое географическое распределение добычи лития и национальная принадлежность владельцев активов (права собственности) расходятся.
Австралия, долгое время доминировавшая в мировых поставках лития, в 2020 году занимала 43% мировой добычи. Однако к 2030 году эта доля, по прогнозам, снизится до 25%. Важно отметить, что это не связано с сокращением инвестиций в австралийские рудники, а обусловлено чрезвычайно быстрым ростом добычи в других регионах, особенно в Африке. Ожидается, что доля Африки в мировой добыче лития вырастет с почти нулевого уровня в 2020 году до 13% к 2030 году, что знаменует собой один из самых значительных региональных сдвигов в поставках лития в мире.
«Место добычи» и «права собственности» на литий демонстрируют все более резкую поляризацию, что меняет структуру цепочек поставок критических полезных ископаемых. Хотя с географической точки зрения рост мировой добычи становится более диверсифицированным, права на активы по-прежнему сильно сконцентрированы в руках очень небольшого числа компаний, в первую очередь китайских.
01 Заполнение западного вакуума: глобальная стратегия китайских компаний по контролю над ресурсами
Структура прав собственности китайских компаний давно вышла далеко за пределы их собственных рудников в Китае. Китайские предприятия создали значительные доли активов в Австралии и Аргентине, одновременно развернув масштабный капитал в Африке, заполняя вакуум, оставленный все более осторожными западными инвесторами.
Недавнее предложение Huayou Cobalt о приобретении Atlantic Lithium и совместных инвестициях в проект Ewoyaa в Гане является последним примером расширения доли китайского капитала в мировых литиевых ресурсах. Этому предшествовал ряд крупных сделок, которые уже создали прочный «ров» для доминирующего положения китайского капитала в ключевых регионах добычи, включая: приобретение Tianqi Lithium 51% доли в руднике Greenbushes в Западной Австралии (с последующим размытием доли путем привлечения местного капитала через сделку с австралийской IGO), а также крупные инвестиции Hainan Mining в литиевый проект Bougouni в Мали, принадлежащий Kodal Mining.
02 Африка: типичный пример расхождения между добычей и правами собственности
Wood Mackenzie отмечает, что Африка наиболее ярко демонстрирует растущий разрыв между добычей лития и правами собственности. Хотя к 2030 году на весь африканский континент будет приходиться 13% мировой добычи лития, ожидается, что африканским компаниям будет принадлежать лишь 1% мирового производства.
За немногими исключениями, рост добычи лития в Африке в основном финансируется китайским капиталом. По мере наращивания мощностей это поднимает важные вопросы о принадлежности прав собственности, получении выгоды и долгосрочном влиянии на цепочки поставок.
03 Южная Америка, Европа и Северная Америка: структурные ограничения и геополитическая перестройка
Южная Америка также сталкивается с серьезным конкурентным давлением. Несмотря на продолжающийся приток инвестиций, ожидается, что к 2030 году доля региона в мировых поставках лития упадет ниже четверти. Это узкое место носит структурный характер: по сравнению с твердыми литиевыми рудами, производство лития из рассолов (Brine-based production) имеет длительный производственный цикл и чрезвычайно сложное расширение мощностей; в то же время в других регионах мира продолжается быстрое расширение мощностей по добыче твердых руд, таких как лепидолит.
В других регионах, после приобретения Rio Tinto Arcadium Lithium и выхода Equinor на рынок аккумуляторных материалов, доля европейских прав собственности на литий растет; доля Северной Америки снижается из-за продажи американских активов Rio Tinto. Ожидается, что австралийские компании, опираясь как на свои внутренние активы, так и на зарубежные инвестиции, сохранят около 21% прав собственности на мировую добычу лития к 2030 году.
04 Политические перспективы и геополитические риски
Поскольку правительства активизируют усилия по обеспечению безопасности цепочек поставок критических полезных ископаемых, высокая концентрация прав собственности на литий в нескольких регионах добычи, вероятно, останется предметом растущего стратегического и политического внимания.
