Репортаж от Wedoany，Китайская сталелитейная промышленность сталкивается с неотложной задачей трансформации и модернизации в рамках целей «двойного углерода», что порождает огромные потребности в финансировании. Согласно исследованию Climate Bonds Initiative (CBI), в ближайшие пять лет отрасли потребуются капитальные затраты в размере не менее 18 миллиардов долларов США (около 132,107 миллиарда юаней), из которых около 14% инвестиций будет направлено на поддержку перехода от доменных печей с кислородным конвертером к производству в электродуговых печах на основе лома, а 41% инвестиций — на развитие производства в электродуговых печах с использованием водородного прямого восстановления железа. Ожидается, что это позволит увеличить годовую мощность производства водородного прямого восстановления железа в электродуговых печах в Китае примерно на 3 миллиона тонн, а общая мощность к 2030 году достигнет 15 миллионов тонн.
В настоящее время сталелитейная промышленность сталкивается с множеством проблем, таких как относительно низкий уровень развития отрасли, длительный период окупаемости инвестиций в трансформацию и трудности с эффективным распределением премии за низкоуглеродное производство, что приводит к отсутствию у отрасли стимулов для осуществления деятельности по низкоуглеродной трансформации и инвестиций. Финансовые учреждения с трудом расширяют свой бизнес из-за отсутствия качественных и надежных объектов для инвестиций в трансформацию, а также из-за того, что рамки идентификации переходного финансирования еще не определены, а ожидаемая финансовая отдача от проектов трансформации низкая, что еще больше ослабляет их активность.
Совершенствование механизмов, таких как рамки идентификации и внедрение финансовых стимулов, может в определенной степени решить проблему высоких затрат на сокращение выбросов, которые невозможно эффективно распределить по цепочке создания стоимости, стимулировать предприятия к принятию решений о капитальных затратах, связанных с низкоуглеродной трансформацией, повысить готовность сталелитейных предприятий к трансформации и укрепить уверенность финансовых учреждений в инвестициях.
Создание четких стандартов переходного финансирования является первым шагом. Европейский Союз, Япония и другие страны уже определили стандарты трансформации для своей местной сталелитейной промышленности, а Народный банк Китая также возглавил разработку общенациональных стандартов переходного финансирования для сталелитейной промышленности. Города Хучжоу провинции Чжэцзян, Шанхай, провинция Хэбэй и провинция Цзянсу опубликовали местные каталоги переходного финансирования для сталелитейной промышленности, в которых определены области трансформации, технологии и пороговые значения выбросов углерода или энергопотребления, которые могут получить поддержку. По сравнению с международными стандартами, действующий каталог переходного финансирования Китая охватывает более широкий круг вопросов, включая прорывные технологии, такие как электродуговые печи и прямое восстановление железа, а также такие направления, как повышение энергоэффективности, замена чистой энергией и модернизация для защиты окружающей среды, но ему не хватает дифференцированной поддержки для путей и технологий глубокого снижения выбросов углерода.
Стандартизация планов трансформации предприятий является ключом к повышению предсказуемости и проверяемости поведения. CBI определяет план трансформации как стратегию и дорожную карту с временными ограничениями и возможностью отслеживания. Народный банк Китая в инструкциях по использованию стандартов переходного финансирования требует от заемщиков разрабатывать научно обоснованные планы трансформации, а провинции Хэбэй и Цзянсу опубликовали руководства по планам трансформации на региональном уровне. Внутренние и международные рамки требуют от предприятий четко определять стратегию, цели и пути трансформации, а также разрабатывать планы капитальных затрат и финансирования, одновременно составляя подробные планы по внутреннему организационному управлению и внешнему раскрытию информации.
Продвижение раскрытия информации о трансформации может повысить прозрачность и сопоставимость рынка. Раскрытие информации о трансформации включает в себя информацию о климатических рисках, возможностях, стратегических целях и конкретных мерах, содержащуюся в годовых отчетах, отчетах об устойчивом развитии и других документах. В отличие от планов трансформации, раскрытие информации основано на существующих данных и отчетах и не требует дорожной карты с временными ограничениями. Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) рекомендует включать информацию о трансформации в планы трансформации. Китай еще не разработал национальных стандартов раскрытия информации о трансформации, но требования Министерства финансов к раскрытию информации об устойчивом развитии постепенно ужесточаются и приводятся в соответствие с международными стандартами.
Финансовые субсидии, налоговые льготы и инструменты поддержки сокращения выбросов углерода составляют второй этап стимулирующих мер. Увеличение затрат на низкоуглеродную трансформацию для большинства сталелитейных предприятий усилит финансовое давление, а в сочетании с неясными краткосрочными выгодами и высокими технологическими рисками рыночное финансирование часто избегает таких инвестиций. Финансовые субсидии могут предоставлять поддержку в виде субсидирования процентных ставок по кредитам, компенсации затрат, премий за результаты и т. д. В Китае в настоящее время нет прямой практики финансовых субсидий для трансформации сталелитейной промышленности, но в 2024 году Национальная комиссия по развитию и реформам опубликовала «Специальные меры по управлению центральными бюджетными инвестициями в энергосбережение и снижение выбросов углерода», которые поддерживают энергосбережение и снижение выбросов углерода в ключевых отраслях. Проекты в сталелитейной промышленности, соответствующие требованиям, могут подавать заявки на субсидии, которые не превышают 15% от общих инвестиций в проект, с максимальным лимитом поддержки для одного проекта в 100 миллионов юаней. Проекты, на которые можно подать заявку, включают модернизацию и реконструкцию оборудования для агломерации и окомкования с увеличением масштаба, реконструкцию и замену доменных печей объемом 1000 кубических метров и менее, модернизацию для использования избыточной энергии, обновление оборудования для выработки электроэнергии из избыточной энергии, проекты по крупномасштабному улавливанию, использованию и хранению углерода, проекты по применению технологий водородного прямого восстановления и богатого водородом восстановления в расплаве, интегрированные проекты по переработке, демонтажу, сортировке и распределению металлолома, другие проекты по высокоценному и крупномасштабному использованию отходов черных металлов, а также другие проекты строительства, способствующие снижению выбросов углерода.
На международном уровне уже существует практика целевых финансовых субсидий. Федеральное правительство Германии и правительство земли Нижняя Саксония выделили 700 миллионов евро и 300 миллионов евро соответственно на поддержку плана низкоуглеродной трансформации SALCOS компании Salzgitter AG. Этот план реализуется в три этапа для достижения низкоуглеродной трансформации сталелитейного производства. На первом этапе будут построены две установки прямого восстановления железа и три электродуговые печи для замены трех традиционных доменных печей. Компания Nippon Steel при поддержке принятого правительством Японии «Закона о содействии зеленой трансформации» объявила о плане трансформации процесса с общим объемом инвестиций в 86876302 миллиарда иен (около 64,8 миллиарда долларов США), решив перейти от традиционного процесса доменная печь-конвертер к электродуговым печам, при этом верхний предел государственной финансовой поддержки составляет 251,4 миллиарда иен (около 17,45 миллиарда долларов США). В 2025 году Министерство экономики, торговли и промышленности Японии (METI) также ввело субсидии для производителей автомобилей со стороны спроса на низкоуглеродную сталь, предоставляя субсидии в размере до 50 000 иен (около 347 долларов США) на модели автомобилей, использующие низкоуглеродную сталь в кузове.
Налоговые льготы косвенно повышают рентабельность проектов за счет снижения налога на прибыль предприятий, налога на добавленную стоимость и т. д. Китай пока не ввел специальных налоговых стимулов, но в последние годы принял ряд общих политик льготного налогообложения в области экологии. Согласно «Руководству по налоговым и тарифным льготным политикам для поддержки зеленого развития», проекты сталелитейной промышленности, способствующие энергосбережению и водосбережению, могут пользоваться налоговыми льготами, такими как возврат налога на добавленную стоимость после его уплаты и ускоренная амортизация для налога на прибыль предприятий. Провинция Хэбэй предоставляет финансовые субсидии и налоговые льготы предприятиям с выдающимися экологическими показателями. Япония предусматривает налоговый вычет в размере 20 000 иен (около 139 долларов США) за каждую произведенную и проданную тонну стали для предприятий, производящих «зеленую» сталь, но не более 40% от суммы налога на прибыль предприятий. В 2024 году правительство Южной Кореи предоставило налоговые льготы для проекта водородного прямого восстановления железа компании POSCO, увеличив инвестиционный налоговый кредит с первоначальных 3-4% до 10% и продлив срок действия временного инвестиционного налогового кредита.
Инструменты денежно-кредитной политики могут регулировать стоимость финансирования и направлять распределение ресурсов. В ноябре 2021 года Народный банк Китая создал инструмент поддержки сокращения выбросов углерода. Этот «структурный» инструмент денежно-кредитной политики использует механизм «сначала кредитование, затем заимствование». После того как финансовые учреждения выдадут кредиты на сокращение выбросов углерода в трех ключевых областях — чистая энергия, энергосбережение и защита окружающей среды, а также технологии сокращения выбросов углерода, они могут обратиться в Народный банк Китая за финансовой поддержкой. Народный банк Китая предоставляет финансовую поддержку в размере 60% от основной суммы кредита по ставке 1,75% сроком на один год с возможностью продления дважды. Финансовые учреждения должны предоставить Народному банку Китая приемлемое обеспечение. Три ключевые области, на которых сосредоточен этот инструмент, включают множество видов экономической деятельности, которые могут быть использованы сталелитейной промышленностью. Область чистой энергии включает ветроэнергетику, солнечную энергетику, использование биомассы, использование водорода, тепловые насосы, строительство и эксплуатацию высокоэффективных накопителей энергии и т. д.; область энергосбережения и защиты окружающей среды включает модернизацию котлов (печей) для энергосбережения и повышения энергоэффективности, повышение энергоэффективности двигательных систем, использование отходящего тепла и избыточного давления, оптимизацию энергосистем, модернизацию зеленого освещения, повышение энергоэффективности паротурбинных генераторных установок, модернизацию новых энергосистем и т. д.; область технологий сокращения выбросов углерода включает строительство и эксплуатацию объектов по улавливанию, использованию и хранению углекислого газа и т. д. В июне 2022 года филиал Industrial Bank в Баотоу выдал предварительный кредит в размере 70 миллионов юаней на демонстрационный проект CCUS совместного предприятия Baosteel, компании Inner Mongolia Baoyi Environmental Protection New Materials Co., Ltd. Этот кредит получил поддержку от инструмента поддержки сокращения выбросов углерода Народного банка Китая. Однако срок действия этого инструмента относительно короток, что не соответствует периоду окупаемости проектов трансформации сталелитейной промышленности, и он является общим механизмом поддержки, а не специальной программой поддержки для сталелитейной промышленности.
