Репортаж от Wedoany，Лондонская финтех-компания MDOTM завершила раунд роста акционерного капитала на $27 млн, возглавляемый Expedition Growth Capital, с целью замены громоздкого процесса ведения инвестиционных портфелей в электронных таблицах в среднем офисе управляющих компаний с помощью AI-платформы Sphere. Основанная в 2015 году, компания имеет офисы в Нью-Йорке и Милане; после этого раунда общий объем привлеченного финансирования достиг $36,5 млн.
В настоящее время Sphere обслуживает более 60 финансовых учреждений, управляя активами на сумму свыше $100 млрд; среди клиентов — Morgan Stanley, Amundi и Zurich Bank. Новые средства будут направлены на найм персонала и расширение присутствия на рынках США и Европы.
Основная функциональность Sphere сосредоточена на повседневных операциях до и после принятия инвестиционных решений: она считывает рыночные и макроэкономические данные, выявляет изменения условий, позволяет инвестиционным командам вводить собственные суждения, затем автоматически формирует и ребалансирует портфели, а также через генеративный AI-слой составляет отчеты и комментарии для клиентов. Платформа разделена на три модуля: первый отслеживает рыночную среду и генерирует прогнозные сигналы; второй, Portfolio Studio, строит и ребалансирует портфели на основе сигналов и мнений управляющих; третий, StoryFolio, отвечает за подготовку клиентских отчетов. Техническая поддержка обеспечивается MDOTM Lab — академической сетью, состоящей из более чем 20 профессоров и докторов наук, чьи исследования охватывают машинное обучение, теорию портфельных инвестиций и этику AI.
MDOTM нацелена на распространенную проблему в индустрии управления благосостоянием: постоянное давление на комиссионные сборы при одновременном требовании клиентов к высокоиндивидуализированным портфелям, что делает простое увеличение числа аналитиков неустойчивым. Партнер ведущего инвестора Expedition Стив Туоми (Steve Twomey) отмечает, что работа среднего офиса по-прежнему застряла в электронных таблицах — ребалансировка, поддержание соответствия портфелей корпоративным взглядам, создание клиентских комментариев — именно те области, где AI может принести реальную пользу.
В конкурентной среде MDOTM не одинока. В США компания, основанная бывшими количественными аналитиками Citadel, привлекла $78 млн для создания AI-систем для управляющих компаний; крупные банки, такие как Starling, также запускают собственные интеллектуальные помощники. Логика автоматизации регулируемого среднего офиса распространяется из финансового сектора на юридический, медицинский и другие. Европейская финтех-индустрия готовится к консолидации, и участники со стабильными корпоративными контрактами с большей вероятностью выиграют.
Продажа AI инвестиционным учреждениям сталкивается с проблемой доверия: управляющие капиталом несут ответственность перед регуляторами и не доверяют «черным ящикам». MDOTM работает в Великобритании как уполномоченный представитель в рамках режима Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA); ее стратегия заключается в том, чтобы настаивать на конечной ответственности человека и заставлять AI демонстрировать процесс рассуждений. Генеральный директор Томмазо Мильоре (Tommaso Migliore) заявляет, что управляющие активами и благосостоянием больше не задаются вопросом, использовать ли AI, а сосредоточены на том, как развернуть AI в масштабе тысяч портфелей, сохраняя при этом контроль. Этот раунд финансирования также привел двух опытных членов совета директоров: Туоми и Джеймса Хейса (James Hays), последний из которых был генеральным директором Wells Fargo Advisors и имеет почти 40-летний отраслевой опыт.
Expedition предпочитает поддерживать программные компании, выросшие при минимальном внешнем финансировании, что соответствует характеристикам MDOTM, достигшей текущего этапа за десять лет с общим объемом финансирования $36,5 млн. Ставка делается на то, что скучный средний офис в финансовой сфере станет следующей областью притока капитала в AI.
