20 марта 2026 года аналитик Alliance Global Partners (A.G.P.) Джейк Секельский опубликовал обновленный отчет по компании Almonty Industries Inc. (AII:TSX; ALM:NASDAQ; ALL:ASX; ALI:Frankfurt), подтвердив рекомендацию «Покупать» и повысив целевую цену акции с 14,00 до 19,25 долларов США за акцию. Корректировка целевой цены основана на пересмотре долгосрочных ожиданий по цене вольфрама с 850 до 1000 долларов США за MTU, что по-прежнему ниже текущих спотовых уровней.
В отчете отмечается, что Almonty Industries Inc. завершила первую фазу запуска производства на своей вольфрамовой шахте Сандонг в Южной Корее, которая считается одной из важнейших вольфрамовых шахт в мире. В конце четвертого квартала 2025 года компания отгрузила первую партию руды, что ознаменовало переход от разработки к добыче. Ожидается, что мощность первой фазы достигнет 2300 тонн вольфрамового концентрата в год, что обеспечит приток денежных средств во второй половине 2026 года. План расширения второй фазы, запуск которой запланирован на следующий год, удвоит мощность до 4600 тонн в год, что составит около 40% мирового производства вольфрама за пределами Китая и, как ожидается, увеличит совокупный производственный масштаб компании примерно в четыре раза.
По мере завершения строительства шахты Сандонг и сохранения высоких цен на вольфрам руководство планирует запустить приобретенный в Монтане (США) проект Gunteng Browns, цель — возобновить работу к концу 2026 года с первоначальной мощностью переработки 140 000 тонн в год. Аналитик подчеркивает, что создание производства вольфрама в США способствует обеспечению цепочки поставок критических минералов.
Компания существенно повысила прогнозные оценки: выручка в 2026 финансовом году прогнозируется на уровне 297 млн канадских долларов, прибыль на акцию — 0,47 канадского доллара; прогноз выручки на 2027 финансовый год составляет 593 млн канадских долларов, прибыль на акцию — 0,91 канадского доллара. Квартальные оценки выручки растут с 31 млн канадских долларов в первом квартале 2026 года до 124 млн канадских долларов в четвертом квартале, что отражает расширение производства на шахте Сандонг.
В отчете упоминаются риски, включая падение цен на вольфрам, политические риски (связанные с активами в Португалии и Южной Корее, но считающиеся низкими), разрешительные, финансовые и операционные риски. Секельский заявил: «Эта компания является для инвесторов основным способом участия в динамике цен на вольфрам в будущем». На момент публикации акции Almonty Industries Inc. торговались по цене 17,78 доллара США, что оставляло потенциал роста примерно в 8,3% до целевой цены. Диапазон цен акций за 52 недели составлял от 1,97 до 22,55 доллара США, количество акций в обращении — около 262,78 млн, средний дневной объем торгов за три месяца — около 4,68 млн акций. Аналитик присвоил акциям рейтинг волатильности 4, что указывает на ожидаемую волатильность цен выше среднего уровня.
