Репортаж от Wedoany，В середине дня 3 августа на азиатской сессии котировки фьючерсов на металлы на внутреннем рынке разделились: основной контракт на поликремний резко вырос на 7,11%, став самым заметным инструментом на рынке; чёрные металлы, напротив, снизились по всему спектру.
Цветные металлы на внутреннем рынке торговались разнонаправленно. По состоянию на закрытие утренней сессии медь выросла на 0,13%, алюминий снизился на 0,4%, свинец упал на 1,25%, цинк вырос на 1,02%, олово прибавило 0,36%, никель снизился на 1,91%. Кроме того, основной контракт на литейный алюминий снизился на 0,21%, основной контракт на глинозём — на 0,34%, основной контракт на карбонат лития — на 1,02%, основной контракт на промышленный кремний вырос на 0,86%, а основной контракт на поликремний прибавил 7,11%.
Чёрные металлы снизились по всему спектру: основной контракт на железную руду упал на 2,44%, арматура — на 0,86%, горячекатаный прокат — на 0,71%, нержавеющая сталь — на 1,16%; что касается коксующихся углей, основной контракт на коксующийся уголь снизился на 1,04%, а основной контракт на кокс — на 1,37%.
На внешних рынках, по состоянию на 11:48, металлы на Лондонской бирже металлов (LME) торговались разнонаправленно. Медь выросла на 0,17%, цинк — на 0,78%; алюминий снизился на 0,3%, свинец — на 0,16%, олово — на 0,27%, никель — на 1,42%.
Что касается драгоценных металлов, по состоянию на 11:48 золото COMEX выросло на 0,27%, серебро COMEX — на 0,92%; на внутреннем рынке золото снизилось на 0,57%, основной контракт на серебро — на 0,48%. Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии основной контракт на платину вырос на 0,52%, а основной контракт на палладий снизился на 0,21%.
По состоянию на закрытие утренней сессии основной контракт на контейнерные перевозки по европейским маршрутам вырос на 2,94%, до 1801 пункта.
По состоянию на 11:48 3 августа, динамика некоторых фьючерсов на утренней сессии выглядит следующим образом:
Что касается спотового рынка, сегодня в Гуандуне по спотовой цене на электролитную медь марки 1# относительно контракта текущего месяца: медь высшего сорта котировалась со скидкой 100 юаней/тонну, что на 20 юаней/тонну ниже предыдущего торгового дня; медь стандартного качества — с премией 10 юаней/тонну, что на 30 юаней/тонну ниже предыдущего торгового дня; медь, полученная методом влажного рафинирования, — с дисконтом 50 юаней/тонну, что на 30 юаней/тонну ниже предыдущего торгового дня. Средняя цена на электролитную медь марки 1# в Гуандуне составила 105 815 юаней/тонну, что на 25 юаней/тонну выше предыдущего торгового дня; средняя цена на медь влажного рафинирования — 105 695 юаней/тонну, что на 5 юаней/тонну выше предыдущего торгового дня. После выходных запасы в Гуандуне прекратили трёхдневное снижение.
Что касается макроэкономических данных, в июле индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая по версии RatingDog составил 50,9, снизившись на 0,8 процентного пункта по сравнению с июнем, оставаясь в зоне расширения восьмой месяц подряд, что является самым длительным периодом расширения за пять лет. В целом, новые заказы продолжали расти, ценовое давление дополнительно ослабло, новые экспортные заказы вернулись в зону расширения; однако закупочная активность несколько сократилась, а накопленные предприятиями запасы сырья и материалов продолжали расти.
Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая (CSRC) и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) совместно объявили о ряде новых мер по углублению практического сотрудничества и тесного скоординированного развития рынков двух сторон, охватывающих такие сферы, как листинг и финансирование, сотрудничество в области индексов, фьючерсные продукты, биржевые инвестиционные фонды (ETF), интернационализация финансовых институтов, зелёные финансы и упрощение получения профессиональных квалификаций. Конкретные меры включают: продолжение поддержки соответствующих требованиям внутренних предприятий в проведении листинга и привлечении финансирования в Гонконге; поддержку усиления сотрудничества между индексными компаниями двух сторон с целью запуска большего числа индексов на основе китайских активов; углубление сотрудничества на фьючерсных рынках двух сторон и поддержку запуска в Гонконге большего числа фьючерсных продуктов, номинированных и рассчитываемых в юанях; поддержку запуска двумя сторонами большего числа ETF-продуктов, основанных на рынках двух сторон и ориентированных на современную индустриальную систему Китая, а также внедрение механизма ускоренной регистрации для обычных ETF-продуктов на акции и т.д.
Гонконгская биржа (HKEX) 3 августа официально запустила 5-летние фьючерсы на государственные облигации в юанях. Этот продукт является единственным фьючерсным контрактом на государственные облигации на оффшорном рынке и призван удовлетворить растущие потребности иностранных инвесторов в управлении процентным риском и торговле. Запуск 5-летних фьючерсов на государственные облигации рассматривается как важный шаг в продвижении Гонконга в качестве оффшорного юаневого хаба и центра управления рисками.
Что касается операций на открытом рынке Народного банка Китая, сегодня было проведено 63 млрд юаней операций обратного РЕПО сроком на 7 дней и 300 млрд юаней операций обратного РЕПО овернайт. С учётом погашения 325,5 млрд юаней по 7-дневным операциям обратного РЕПО и 600 млрд юаней по операциям овернайт, чистый отток ликвидности с открытого рынка составил 562,5 млрд юаней.
3 августа центральный паритетный курс юаня на межбанковском валютном рынке составил 6,7898 юаня за доллар США.
Индекс доллара по состоянию на 11:48 составил 99,75, снизившись на 0,05%. Согласно данным CME «FedWatch», вероятность сохранения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании без изменений составляет 26,4%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 73,6%; к октябрю вероятность сохранения ставки без изменений составляет 19,9%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 62,1%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 17,9%.
Председатель ФРС Уорш, как сообщается, рассматривает возможность сокращения числа регулярных заседаний ФРС по вопросам процентной ставки. Как сообщает New York Times, такой шаг может вызвать значительные потрясения и ознаменовать наиболее существенные изменения в способах работы ФРС за последние годы. В настоящее время Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), состоящий из 12 человек, проводит восемь заседаний в год, на которых голосует за повышение, снижение или сохранение стоимости заимствований. Четыре осведомлённых источника сообщили, что Уорш на этой неделе на заседании ФРС предложил скорректировать частоту заседаний, а также обсудил правовые основания, которым ФРС должна следовать в отношении минимального количества заседаний в год, и сроки таких изменений. Уорш попросил чиновников предоставить ему свои мнения, а не проводить всестороннее обсуждение графика заседаний на этой неделе.
Министерство финансов Японии заявило, что интервенция была направлена на противодействие недавним чрезмерным и беспорядочным колебаниям иены, и добавило, что без колебаний проведёт дальнейшие валютные интервенции совместно с США, планируя в будущем использовать механизм репо ФРС для иностранных и международных валютных органов. Аналитики JPMorgan во главе с Джуней Танасе отметили в отчёте, что ликвидные ресурсы Министерства финансов США, которые могут быть использованы для поддержки дальнейших скоординированных валютных интервенций с Японией, ограничены, однако если чиновники прибегнут к более нестандартным мерам, их огневая мощь может быть значительно расширена. По состоянию на июнь Фонд стабилизации валютного курса Министерства финансов располагал активами, номинированными в евро, на сумму около 13 млрд евро и активами на сумму 25,5 млрд долларов США, что меркнет по сравнению с масштабами интервенций Японии в размере примерно 35–60 млрд долларов США в период с 2022 по 2026 год. В отчёте говорится, что Министерство финансов может значительно расширить свою огневую мощь за счёт конвертации принадлежащих ему специальных прав заимствования (СДР) МВФ в доллары США, а также обмена валютных активов на доллары; в этом случае теоретически можно задействовать до примерно 187 млрд долларов США, а участие ФРС может фактически удвоить масштабы любой интервенции. Однако в отчёте также отмечается, что Министерство финансов не может проводить интервенции с неограниченными возможностями, поскольку ресурсы Фонда стабилизации валютного курса ограничены, и новое финансирование может потребовать одобрения Конгресса.
Что касается данных, сегодня будут опубликованы: месячный индекс потребительских цен (ИПЦ) Швейцарии за июль, окончательный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (PMI) Франции за июль, окончательный PMI обрабатывающей промышленности Германии за июль, окончательный PMI обрабатывающей промышленности еврозоны за июль, окончательный PMI обрабатывающей промышленности Великобритании за июль, окончательный PMI обрабатывающей промышленности США по версии S&P Global за июль, индекс PMI обрабатывающей промышленности США от ISM за июль, а также данные по объёму строительных расходов в США за июнь.
Что касается рынка нефти, по состоянию на 11:48 нефть WTI снизилась на 5,52%, нефть Brent — на 4,9%. Международные цены на нефть резко упали в начале азиатской сессии 3 августа после того, как Трамп объявил о возобновлении переговоров между США и Ираном в тот же день, что усилило ожидания рынка относительно возобновления открытия Ормузского пролива; основные члены ОПЕК+ вновь незначительно повысили квоты на добычу, что также усилило давление на стороне предложения. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи в воскресенье в Telegram заявил, что переговоры между Ираном и Оманом вступили в финальную стадию, и стороны обсуждают новые маршруты судоходства через Ормузский пролив. Официальный представитель МИД Ирана Эсмаил Багаи в интервью государственному телевидению Ирана добавил, что соответствующие переговоры не касаются вопросов открытия или закрытия пролива.
Что касается динамики спотового рынка других продуктов, данные SMM по спотовой меди в Южном Китае показывают, что в начале месяца спрос со стороны конечных потребителей остаётся слабым, и продавцы вынуждены постоянно снижать цены для реализации; данные SMM по спотовой меди в Яншане показывают, что соотношение цен снизилось, премии немного ослабли, и на рынке преобладают наблюдатели. Что касается цинка, в полуденном обзоре SMM отмечается, что трейдеры на рынке Нинбо сохраняют твёрдые котировки, спотовые премии немного выросли; на рынке Шанхая фьючерсные цены на цинк продолжили рост, однако общая спотовая торговля была вялой. В полуденном обзоре SMM по олову отмечается, что фундаментальная поддержка и сигналы ослабления геополитической напряжённости переплетаются, и основной контракт на олово сохраняет высокие колебания. В полуденном обзоре SMM по никелю отмечается, что 3 августа цены на никель значительно снизились, а в понедельник днём начались переговоры между США и Ираном. Анализ SMM показывает, что основной контракт на поликремний резко вырос, а Государственное управление по регулированию рынка провело консультации по соблюдению требований к ценам. Кроме того, в ежедневном обзоре SMM отмечается, что на фоне начала переговоров между США и Ираном цены на серебро колебались с повышательным уклоном, цены на платину колебались, а потребление на спотовом рынке было вялым.
