Репортаж от Wedoany，AIP Capital и Monroe Capital недавно объявили о завершении первой сделки по секьюритизации активов (ABS) в рамках своего совместного предприятия по лизингу самолетов, получившей название MC Aviation 2026-1 (MCAV 2026-1). В рамках сделки было привлечено долговое финансирование под обеспечение активами на общую сумму 643 миллиона долларов США. Средства будут направлены на финансирование диверсифицированного портфеля, включающего 18 коммерческих пассажирских самолетов, которые сдаются в операционный лизинг 12 арендаторам в 10 различных юрисдикциях.
Средневзвешенный возраст самолетов в портфеле сделки составляет 5,6 года, а средний оставшийся срок лизинга — около 6,9 года. 71% портфеля составляют самолеты нового поколения, 81% — узкофюзеляжные самолеты, и лишь один широкофюзеляжный самолет, возраст которого составляет менее одного года. Управляющий партнер AIP Джаред Айлсток заявил, что эта сделка отражает доверие рынка к опыту AIP в сфере лизинга самолетов и стратегическому партнерству с Monroe Capital, являясь основой совместной инвестиционной программы. Управляющий директор и соруководитель отдела альтернативных кредитных решений Monroe Аарон Пек отметил, что успешное завершение MCAV 2026-1 имеет большое значение для их платформы и отражает силу возможностей финансирования на основе активов. Он поблагодарил инвесторов и партнеров по финансированию за поддержку и выразил надежду на дальнейшее развитие на основе этой сделки. Управляющий директор отдела альтернативных кредитных решений Monroe Аарон Леви заявил, что эта сделка отражает качество портфеля, сформированного в партнерстве с AIP, и их тщательный подход к инвестициям в авиацию; он уверен, что коммерческая авиация продолжает предлагать привлекательные инвестиционные возможности, поддерживаемые сильными фундаментальными показателями активов, благоприятной динамикой спроса и предложения, а также устойчивым ростом глобальных авиаперевозок. Успешное выполнение первой секьюритизации подчеркивает силу платформы.
MCAV 2026-1 состоит из трех траншей нот: ноты класса A на сумму 547 миллионов долларов США с фиксированным купоном 5,82% и доходностью 5,896%; ноты класса B на сумму 66,5 миллионов долларов США с фиксированным купоном 6,60% и доходностью 6,696%; а также ноты класса C на сумму 29,6 миллионов долларов США, которые были сохранены эмитентом. Начальное соотношение суммы кредита к скорректированной базовой стоимости обслуживания (LTV) для нот класса A составило 74%, для нот класса B — 83%, для нот класса C — 87%. Ноты класса A будут оценены рейтинговыми агентствами DBRS Morningstar и Kroll Bond Rating Agency на уровне A, ноты класса B — на уровне BBB, а ноты класса C — на уровне BB. Кроме того, Moody's Investors Service присвоило нотам класса A рейтинг A2.
В рамках сделки AIP Capital будет выступать в качестве сервисного агента. Deutsche Bank Securities, BNP Paribas и Fifth Third Securities выступили в качестве совместных агентов по структурированию и совместных ведущих букраннеров, Citigroup — в качестве совместного ведущего букраннера, Natixis и BMO Capital Markets — в качестве букраннеров, а KeyBanc Capital Markets — в качестве совместного менеджера. Natixis выступил в качестве провайдера ликвидности, а UMB Bank, N.A. — в качестве доверительного управляющего, ценного бумаг доверительного управляющего и операционного банка. Pivotal Corporate AMS Limited выступила в качестве управляющего агента. Milbank LLP, Walkers (Каймановы острова) LLP и Walkers (Ирландия) LLP выступили юридическими консультантами MC Aviation, а Gibson Dunn — юридическим консультантом букраннеров.
AIP Capital (AIP) — это глобальная альтернативная инвестиционно-управляющая компания, специализирующаяся на финансировании на основе активов, включая авиационное и оборудование. AIP и ее аффилированные лица управляют активами на сумму около 7,1 миллиарда долларов США. Команда состоит из более чем 70 профессионалов, работающих в офисах в Стэмфорде, Нью-Йорке, Дублине и Сингапуре.
Monroe Capital LLC — это ведущая управляющая компания, специализирующаяся на рынках частного кредитования, включая прямое кредитование, технологическое финансирование, венчурный долг, альтернативные кредитные решения, структурированный кредит, недвижимость и долевое финансирование. С 2004 года компания предоставляет решения по привлечению капитала клиентам в США и Канаде. Штаб-квартира находится в Чикаго, а компания имеет 13 офисов в США, Азии, Австралии, Европе и на Ближнем Востоке. Monroe получила ряд отраслевых наград, включая включение в список ведущих компаний частного кредитования 2025 года от GrowthCap Advisory и звание «Управляющий CLO года в Америке» 2025 года от Private Debt Investor.
