Репортаж от Wedoany，Гил Лурия, руководитель отдела технологических исследований инвестиционного банка DA Davidson, заявил, что у гиперскейлеров по-прежнему ограничен выбор альтернатив в поставках чипов для ИИ-центров обработки данных, и рентабельность NVIDIA будет иметь прочную поддержку до 2030 года. Лурия отметил, что у гиперскейлеров не так много вариантов, и в целом они почти полностью полагаются на чипы NVIDIA, поэтому валовая маржа NVIDIA на уровне около 75% относительно стабильна.
Хотя гиперскейлеры обращаются к таким производителям чипов, как Broadcom и AMD, чтобы снизить зависимость от одного поставщика, NVIDIA по-прежнему доминирует в поставках ИИ-чипов для крупных клиентов центров обработки данных. Продажи NVIDIA за последний квартал выросли на 85% в годовом исчислении, достигнув 81,6 млрд долларов США (по текущему курсу около 554,289 млрд юаней), а валовая маржа после вычета производственных затрат составила 75%.
Лурия присвоил акциям NVIDIA рейтинг "покупать" с целевой ценой 300 долларов США (по текущему курсу около 2038 юаней), что примерно на 37% выше цены закрытия в четверг. Он считает, что конкуренты все еще находятся на очень ранней стадии, и у гиперскейлеров может не быть сильной переговорной позиции.
В то же время, из-за масштабных инвестиций в расширение мощностей ИИ, инвесторы стали более осторожно оценивать краткосрочные перспективы крупных производителей чипов. Акции NVIDIA выросли более чем на 1300% за пять лет до 31 декабря, но после того, как отчет о прибылях за 20 мая превзошел ожидания рынка, акции упали. В четверг по местному времени прогноз продаж ИИ-чипов от Broadcom не оправдал ожиданий инвесторов, и акции упали сильнейшим за 16 месяцев темпом. Лурия считает, что с учетом роста выручки Broadcom показал очень хорошие результаты, но инвесторы теперь обучены ожидать большего.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
