Бразильская Motiva завершила сделку по продаже аэропортовых активов на сумму 12,21 млрд реалов

Репортаж от Wedoany，1 сентября Motiva завершила сделку по продаже платформы аэропортового бизнеса мексиканской Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR). Все предварительные условия подписанного ранее соглашения были выполнены: Aeropuerto de Cancún, входящая в ASUR, получила контроль над Companhia de Participações em Concessões (CPC), которая консолидировала прежние доли Motiva в аэропортовых активах.

По окончательным данным Motiva, общая стоимость сделки составила 12,211 млрд бразильских реалов, из которых 5,187 млрд реалов — окончательная цена за 100% долей CPC, а ещё 7,024 млрд реалов соответствуют долговым обязательствам аэропортовых активов. При подписании соглашения в ноябре 2025 года базовая цена акций составляла 5 млрд реалов, а соответствующий чистый долг — около 6,5 млрд реалов; окончательная сумма была определена с учётом согласованных валютных корректировок и корректировок по балансу на дату закрытия сделки. ASUR сообщила, что средства на приобретение долей были получены за счёт кредитного финансирования, организованного при подаче заявки на покупку.

Сделка охватывает 20 аэропортов, 17 из которых расположены в Бразилии, а ещё 3 — в Эквадоре, Коста-Рике и Кюрасао. Бразильские активы включают аэропорты Куритибы, Белу-Оризонти и Гоянии; вся аэропортовая платформа ежегодно обслуживает около 45 млн пассажиров и обеспечивает более 200 регулярных маршрутов. До завершения сделки передача соответствующих активов была одобрена антимонопольными органами, кредиторами и концессионными ведомствами затронутых стран.

При первом подписании соглашения в ноябре 2025 года Motiva раскрыла, что чистая выручка аэропортовой платформы за последние 12 месяцев составила 2,565 млрд реалов, EBITDA — 1,301 млрд реалов, рентабельность по EBITDA — 51%, а объём грузоперевозок за тот же период — 524 тыс. тонн. Тогда компания определила мультипликатор EV/EBITDA для оценки сделки по аэропортовым активам на уровне 8,8x на основе данных за последние 12 месяцев.

После закрытия сделки Motiva и ASUR вступили в переходный операционный период: аэропортовые активы, а также корпоративные и административные системы будут передаваться поэтапно. Общий центр обслуживания Motiva продолжит временно предоставлять вспомогательные услуги, включая расчёт заработной платы, закупки и информационные технологии, в течение переходного этапа, а сотрудники аэропортового бизнеса одновременно переходят в структуру ASUR.

Motiva планирует направить средства от сделки на снижение долговой нагрузки холдинговой компании. По расчётам на момент завершения сделки, консолидированный финансовый рычаг компании снизится с 3,7x на конец июня 2026 года до примерно 3x. После продажи аэропортовой платформы Motiva сохраняет автодорожный и железнодорожный бизнес и уже выявила около 170 млрд реалов концессионных возможностей в сфере автомобильных дорог, железных дорог и метро в Бразилии.