Репортаж от Wedoany，Во втором квартале 2026 года Tesla поставила по всему миру 480 126 электромобилей, что на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 34% больше по сравнению с предыдущим кварталом, установив рекорд компании по поставкам за второй квартал. Из них Model 3 и Model Y вместе составили 467 762 единицы, что превышает 97% от общего объема. Однако в день публикации данных о поставках акции Tesla упали на 7,49%, закрывшись на уровне 393,45 доллара.

Китайский рынок стал ключевым фактором восстановления продаж. В июне завод Tesla в Шанхае поставил 89 091 автомобиль, что на 24,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув рекордного уровня за год; за первое полугодие совокупные поставки составили почти 468 000 единиц, увеличившись на 28,4% в годовом исчислении. Однако аналитики рынка отмечают, что рост в основном обусловлен снижением цен и маркетинговыми акциями. Партнер консалтинговой компании Chefu Цао Гуанпин считает, что Tesla находится в состоянии «защитника в переходный период» на китайском рынке, сохраняя устойчивость благодаря технологиям трех электрических систем и контролю затрат, но ограниченный модельный ряд делает ее все более уязвимой перед атаками местных брендов, таких как «NIO, XPeng, Li Auto, Xiaomi, Huawei и другие».

В ключевом ценовом диапазоне от 200 000 до 300 000 юаней конкуренция чрезвычайно остра. Xiaomi SU7 продолжает отвоевывать долю рынка у Model 3 за счет интеллектуального опыта, опережая ее по розничным продажам за весь 2025 год почти на 60 000 единиц. В сегменте SUV, хотя Model Y и является лидером продаж, такие новинки, как Li Auto L6, Xiaomi YU7 и AITO M6, уже формируют окружение. Быстрый темп обновления китайских автопроизводителей — «одно обновление в год, смена поколения раз в два года» — резко контрастирует с циклом выпуска новых моделей Tesla в три-пять лет. Ценовая война также снизила маржу прибыли Tesla: в 2025 году выручка и чистая прибыль сократились, а Model 3 с 2025 года в совокупности подешевела на 30 000–40 000 юаней.

В области интеллектуального вождения большое внимание привлекает процесс выхода на китайский рынок системы полного автономного вождения (FSD) Tesla. Версия FSD с контролем была объявлена доступной на китайском рынке в мае 2026 года, но по состоянию на конец мая она была развернута в сером режиме только примерно на 5000 автомобилях с аппаратным обеспечением HW4.0. Эта версия строго определена как система помощи водителю уровня L2, водитель должен постоянно сохранять внимание и нести полную юридическую ответственность. Цена выкупа FSD на китайском рынке долгое время составляла 64 000 юаней, что значительно выше, чем у местных решений, таких как Huawei ADS 4.0 (фактическая оплата после субсидий — 12 000 юаней), XPeng XNGP 4.0 и Li Auto AD Max 3.0.

Профессор Чжу Сичань, бывший преподаватель автомобильного факультета Университета Тунцзи, отметил, что если бы FSD вышла на китайский рынок в 2023 году, она могла бы иметь подавляющее преимущество, но теперь технологии интеллектуального вождения Huawei, XPeng и Li Auto не уступают Tesla. Данные китайского рынка также показывают, что с января по ноябрь 2025 года совокупные продажи легковых автомобилей с функцией городского NOA достигли 3,129 миллиона единиц, проникновение составило 15,1% от общего числа зарегистрированных легковых автомобилей, при этом доля продаж отечественных брендов достигла 81,1%. Проблемы, с которыми сталкивается FSD, включают ограничения на итерацию модели из-за барьеров соответствия данных, необходимость оптимизации алгоритмов для сложных дорожных условий Китая и рыночное принятие высокой цены.

В области человекоподобных роботов Optimus от Tesla является еще одним важным направлением. 1 июля 2026 года Маск опубликовал фотографию производственной линии роботов Optimus на заводе во Фримонте. Первая официальная линия массового производства уже начала устанавливаться, и планируется расширение до 40 линий. Этап массового производства Optimus V3 намечен на конец июля — начало августа 2026 года, с траекторией выпуска: десятки единиц в неделю в июне, выход на уровень 1000 единиц в неделю в сентябре, проектная мощность линии — 1 миллион единиц в год. Цель по производству на 2026 год — от 50 000 до 100 000 единиц, а в 2027 году ожидается увеличение до 500 000–1 000 000 единиц.

2026 год считается в отрасли «первым годом массового производства» человекоподобных роботов, с ожидаемыми глобальными поставками, превышающими 50 000 единиц. Китайские производители уже действуют первыми: из более чем 20 новых продуктов в мире в первом полугодии 18 были китайскими. Однако Цао Гуанпин предупреждает, что человекоподобные роботы все еще находятся на стадии исследований и ранних испытаний, и до крупномасштабной коммерциализации и получения прибыли еще далеко.

Tesla пытается справиться с вызовами по трем направлениям: краткосрочная поддержка от восстановления продаж во втором квартале, частичный прогресс с выходом FSD на китайский рынок и перспективы массового производства Optimus. Однако китайский рынок новых энергетических автомобилей, с которым она сталкивается, превратился из состояния, в котором он находился семь лет назад, когда Tesla только вошла на него, в экосистему, где местные бренды создали мощные барьеры и конкуренция достигла накала.