Репортаж от Wedoany，Компания ChangXin Memory Technologies начнет подписку на новые акции 16 июля 2026 года, официально опубликовав проспект эмиссии для листинга на научно-технической доске (STAR Market). Код ценной бумаги — «688825», код онлайн-подписки — «787825».
Председатель совета директоров Чжу Имин пообещал не продавать акции в течение 10 лет после листинга, а в последующие 10 лет — соблюдать ограничения на продажу.
В рамках данного размещения планируется публично выпустить 6 688 088 608 акций (до реализации опциона на перераспределение). При этом эмитент предоставляет China International Capital Corporation (601995) опцион на перераспределение в размере не более 15,00% от первоначального объема выпуска. В случае полной реализации опциона на перераспределение общий объем выпуска акций ChangXin Memory Technologies увеличится до 7 691 301 608 штук.
Согласно информации, продукция ChangXin Memory Technologies получила признание крупных международных компаний. Компания также подписала с Tencent долгосрочное соглашение на поставку серверных чипов DRAM на сумму более 20 млрд юаней, что укрепляет ее позиции в производственной цепочке.
Код ценной бумаги 688825, планируется привлечь 29,5 млрд юаней, что является рекордным показателем по итогам проверки. Что касается финансовых показателей, компания ранее терпела убытки в течение нескольких лет подряд, но в 2025 году вышла на безубыточность. В первом квартале 2026 года произошел резкий рост: выручка составила 50,8 млрд юаней, чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, — 24,762 млрд юаней, что более чем в 16 раз превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Ожидается, что в первом полугодии 2026 года выручка составит 110–120 млрд юаней, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, — 50–57 млрд юаней, что более чем в 22 раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Рост показателей обусловлен глобальным повышением спроса на вычислительные мощности, дефицитом DRAM и ростом цен на чипы. Отраслевые эксперты прогнозируют, что ее прибыль может превзойти показатели Huawei и Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), что позволит ей занять лидирующие позиции среди китайских технологических компаний. С точки зрения отрасли, благодаря независимо разработанной технологии DRAM, глобальная доля рынка ChangXin Memory Technologies выросла с 3% в первом квартале 2025 года до 8% в первом квартале 2026 года, что делает ее четвертым по величине в мире и единственным ведущим поставщиком DRAM в Китае.
Привлечение 29,5 млрд юаней в рамках данного размещения является гигантским IPO на научно-технической доске (STAR Market) и устанавливает рекорд.
Что касается проверки IPO, весь процесс листинга занял всего 165 дней, что является рекордом по скорости проверки среди крупных китайских компаний в сфере высоких технологий. Кроме того, это первый случай реформы предварительной проверки на научно-технической доске (STAR Market), что позволяет сочетать эффективность листинга с обеспечением безопасности ключевой технологической информации. С точки зрения корпоративного управления, акционерный капитал компании распылен, отсутствует фактический контролер. Основные акционеры включают Национальный фонд больших интегральных схем (Big Fund Phase II), местный государственный капитал провинции Аньхой и других. Компания также объявила о важных позитивных новостях: председатель совета директоров Чжу Имин пообещал не продавать акции в течение первых 10 лет после листинга, а в последующие 10 лет — соблюдать ограничения на долю продаж. Он добровольно выделил 768 миллионов акций для стимулирования сотрудников, при этом сам не будет участвовать в получении выгоды, что может стать крупнейшим в истории А-акций случаем добровольного стимулирования сотрудников акциями. Что касается оценки, благодаря восходящему циклу в индустрии хранения данных в сочетании со стратегической ценностью импортозамещения, аналитики прогнозируют, что рыночная стоимость компании после листинга может достичь 3 трлн юаней.
