Репортаж от Wedoany，Компания Micron, подписав 16 «стратегических клиентских соглашений» (SCA), обеспечила высокий уровень цен на свою продукцию на ближайшие пять лет. Механизм минимальных цен позволяет компании достигать уровня валовой прибыли, превышающего исторические пики циклов.
Генеральный директор, президент и председатель совета директоров Micron Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra) представил эти SCA в ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала, отметив, что сроки действия соглашений в основном приходятся на 2026–2030 годы. Они требуют от клиентов обязательств по закупке определённого объёма продукции с оплатой в диапазоне, включающем минимальную и максимальную цены. Минимальная цена гарантирует Micron достижение исторически максимального уровня валовой прибыли, тогда как максимальная цена защищает клиентов от дальнейшего роста цен на память.
Мехротра объяснил, почему клиенты соглашаются на такие фиксированные сделки с высокой маржой. Он отметил, что клиенты осознают: дефицит поставок памяти и устройств хранения данных потребует длительного времени для улучшения. Даже если отраслевые поставки, как ожидается, постепенно улучшатся к 2028 году, в настоящее время невозможно предвидеть, когда предложение памяти сможет догнать растущий спрос.
Он указал, что даже масштабные инвестиции в строительство новых заводов по производству чипов не могут быстро смягчить дисбаланс спроса и предложения. Растущая сложность новых типов памяти приводит к удлинению сроков строительства заводов, и когда заводы вводятся в эксплуатацию, им всё равно приходится одновременно удовлетворять потребности в высокопропускной памяти для искусственного интеллекта, а также в других типах NAND и DRAM, что приводит к нехватке производственных линий. Мехротра отметил, что, несмотря на все усилия компании по увеличению предложения, способность роста поставок удовлетворять отраслевой спрос структурно ограничена.
Ожидается, что эти сделки SCA составят 40% доходов Micron. Таким образом, компания по-прежнему оставляет большую часть запасов для продажи по договорным ценам, а не фиксирует всю продукцию через эти соглашения.
Мехротра также поделился позитивными прогнозами. Он предсказал, что производство DRAM компании Micron в 2026 году вырастет примерно на 20–25%, что немного выше предыдущих ожиданий, и отметил, что SCA требуют от клиентов предоплаты, что помогает финансировать расширение заводов Micron.
Финансовые показатели третьего квартала оказались сильными. Доход компании достиг 41,5 миллиарда долларов, установив рекорд пятый квартал подряд, с ростом на 346% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доход от DRAM достиг рекордных 31,3 миллиарда долларов, увеличившись на 343% в годовом исчислении; доход от NAND вырос на 361% в годовом исчислении, достигнув 9,9 миллиарда долларов. Чистая прибыль составила 28,9 миллиарда долларов, а консолидированная валовая маржа — 84,9%.
Руководство прогнозирует дальнейшее улучшение показателей, дав ориентир по доходам четвёртого квартала в 50 миллиардов долларов, с ожидаемой валовой маржой около 86%. Они также отметили, что растущая сложность памяти означает, что стоимость будущих продуктов превысит стоимость текущих.
Однако, на фоне роста показателей Micron, IT-специалисты стремятся выполнять рабочие нагрузки с меньшим объёмом памяти. Мехротра заявил, что Micron ожидает рост продаж традиционных серверов примерно на 15% в 2026 календарном году, но средний рост объёма DRAM на сервер будет умеренно замедляться. Он объяснил, что клиенты в условиях крайне ограниченного распределения памяти сосредоточены на максимизации объёмов отгрузок.
Инвесторы положительно отреагировали на отчёт и прогнозы. Акции Micron выросли на 15% на постторговых торгах.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
