Репортаж от Wedoany，Британский рынок оптоволокна прочно контролируется одним доминирующим сетевым оператором, и практически все остальные сети сталкиваются с серьезными проблемами. Согласно данным британского регулятора Ofcom, доля помещений, охваченных оптоволокном, за пять лет взлетела с 17% до 78%, а интернет-провайдеры (ISP) широко предлагают доступные по цене высокоскоростные подключения. Однако настоящая проблема заключается в господстве одной сети — BT Openreach, оптового инфраструктурного подразделения бывшей государственной телекоммуникационной монополии.
В период низких процентных ставок и улучшения регуляторных условий на рынок начали приходить альтернативные операторы (altnets). Опасаясь потери доли рынка широкополосного доступа, Openreach к концу марта проложила оптоволокно почти до 23 миллионов помещений, увеличив этот показатель более чем на 20 миллионов за шесть лет. По логике, активная конкуренция должна была привести к потере доли рынка широкополосного доступа Openreach, но за весь этот период компания потеряла лишь менее 2,1 миллиона широкополосных линий, что составляет менее 10% от предыдущего общего числа. Генеральный директор Nexfibre Раджив Датта заявил, что огромная рыночная сила Openreach значительно превосходит ожидания регулятора.
Датта выступил перед журналистами и аналитиками на брифинге в начале этой недели. Будучи руководителем амбициозного оптового challenger'а, у него есть основания для недовольства. Nexfibre была основана в конце 2022 года, 50% акций принадлежит Infravia Capital Partners, а остальные 50% поровну разделены между Liberty Global и Telefónica, которые являются материнскими компаниями ориентированного на потребителей телекоммуникационного оператора Virgin Media O2 (VMO2). На конец прошлого года собственная сеть Nexfibre охватывала лишь 2,6 миллиона помещений, что выглядит незначительно.
Инвесторы массово покидают этот рынок. Если не брать в расчет действующего оператора, единственным другим значительным оптовым выбором является CityFibre, поддерживаемая Goldman Sachs. Однако ее покрытие по технологии «оптоволокно до дома» (FTTH) составляет лишь 5 миллионов помещений, увеличившись всего на 600 тысяч с конца 2024 года из-за трудностей с финансированием и долговой спирали. На этой неделе компания заявила о достижении 1 миллиона подключений, но уровень проникновения всего в 20% оставляет большую часть ее оптоволокна неиспользованной. Согласно данным Nokia, это значительно ниже 30%, необходимых для коммерческой жизнеспособности, и намного ниже 38%, достигнутых Openreach.
Датта отмечает, что в настоящее время на рынке нет ни одного масштабного оптового игрока. Многие участники, пытающиеся привлечь оптовый бизнес и привести других ISP в свои сети, испытывают трудности. При отсутствии альтернатив за пределами определенных регионов крупные ISP, такие как Sky и TalkTalk, по-прежнему придерживаются Openreach. Когда такое количество неиспользуемых линий проложено по всей Великобритании, последнее, что кто-либо хочет делать, — это снова копать землю для прокладки дополнительного оптоволокна. Высокая стоимость гражданского строительства объясняет рост долгов и то, почему BT пришлось инвестировать около 15 миллиардов фунтов стерлингов (20,1 миллиарда долларов) в строительство полностью оптоволоконной сети.
Датта заявил, что уже развернуто более 19 миллионов помещений, и повторное строительство на этих уже охваченных территориях будет пустой тратой капитала. Инвесторы также потеряли интерес к дополнительному оптоволокну. Ответ Датты — консолидация. Nexfibre делает предложение о покупке другого строителя оптоволокна, Netomnia, за 2 миллиарда фунтов стерлингов (2,7 миллиарда долларов), что станет самой значительной сделкой в Великобритании на сегодняшний день. Идея заключается в создании более мощного оптового игрока с общим охватом около 5,8 миллиона помещений в соответствии с планами строительства Netomnia. Датта обещает, что к концу следующего года, по мере модернизации жилых домов в зоне кабельного покрытия якорного арендатора Nexfibre, VMO2, до оптоволокна, будет охвачено 8 миллионов помещений.
Однако сделка столкнулась с решительным противодействием со стороны CityFibre. Генеральный директор CityFibre Саймон Холден в марте заявил, что если сделка состоится, это приведет к восстановлению «фактической дуополии BT и VMO2», ссылаясь на предполагаемое «80%» перекрытие между зонами покрытия Nexfibre и VMO2. По словам источников, Холден также хотел приобрести Netomnia, но его инвесторы не были готовы предложить цену выше, чем Nexfibre. Согласно новому отчету Assembly Research, возражения Холдена не выдерживают критики.
Основные выводы отчета Assembly Research указывают на то, что приобретение Netomnia компанией Nexfibre предоставляет наиболее значимую на сегодняшний день возможность для обеспечения устойчивых инвестиций, конкуренции и выгод для потребителей на британском рынке оптоволокна. Аналитики также предупреждают, что задержки, вызванные длительной проверкой со стороны Управления по конкуренции и рынкам (CMA), могут оказать сдерживающий эффект на инвестиции и консолидацию во всей отрасли. Assembly не разделяет опасения, считая, что противники ошибочно сравнивают зону оптоволоконного покрытия Netomnia с зоной кабельного покрытия VMO2. В этой кабельной инфраструктуре нет оптового спроса, а перекрытие по технологии XGS PON, развернутой Netomnia и VMO2, составляет всего 540 тысяч помещений, или лишь 17% от общего числа. По мнению Assembly, сдерживающая сила Openreach ограничит способность объединенной организации наносить ущерб конкуренции.
Без сделки в Великобритании существует группа мелких, обремененных долгами участников с низким уровнем проникновения, и многие компании находятся под угрозой краха. Старший аналитик Assembly Research Джеймс Робинсон заявил, что в такой ситуации клиенты могут внезапно остаться без широкополосного обслуживания. Этот брифинг состоялся через день после того, как Openreach объявила о серии «привлекательных» новых тарифных планов. Коммерческий управляющий директор Openreach Джеймс Лоутер заявил, что рынок широкополосного доступа фундаментально изменился, и конкуренция стала более жесткой, чем когда-либо. Помимо прочего, компания предлагает скидки клиентам-ISP, которые подключают новые оптоволоконные линии в регионах, где Openreach конкурирует с VMO2.
Команда Датты все еще анализирует эти цифры, но он считает, что тарифные планы, запущенные Openreach в прошлом году, уже были весьма агрессивными. Все это может стать потенциальным кошмаром для Ofcom, которому приходится балансировать между опасениями конкурентов Openreach и требованиями BT о большей свободе ценообразования. Под руководством генерального директора Эллисон Киркби BT показывает хорошие результаты: с момента ее вступления в должность в феврале 2024 года акции компании выросли на 82%. Рынок, состоящий из двух-трех масштабных оптовых платформ, естественно, потребует меньшего регулирования со стороны властей, но это потребует значительного снижения доли рынка, причем далеко не только тех 800 тысяч линий, которые BT, по прогнозам, потеряет в этом году. Предотвращение этого является главным приоритетом BT.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
