Репортаж от Wedoany，2 июня австралийская инженерно-сервисная компания Tasmea объявила о подписании соглашения о покупке акций, предусматривающего приобретение 100% акций Maxim Group Australia и ее дочерних компаний. Общая сумма сделки составляет до 254 млн австралийских долларов. Это приобретение позволит Tasmea расширить свой бизнес в области электротехнических услуг и напрямую выйти на рынки центров обработки данных, электрификации энергетики, накопления энергии и железнодорожной транспортной инфраструктуры Австралии.
Структура сделки предусматривает «первоначальное вознаграждение + earn-out». Согласно раскрытой информации, Tasmea выплатит при закрытии сделки первоначальное вознаграждение в размере 184 млн австралийских долларов, включая 112 млн австралийских долларов денежными средствами и долговыми обязательствами, а также 72 млн австралийских долларов акциями Tasmea. Оставшаяся сумма до 70 млн австралийских долларов будет выплачена в качестве денежного earn-out в период с 2027 по 2029 финансовый год в зависимости от результатов деятельности Maxim. Ожидается, что сделка будет завершена около 1 июля, при условии выполнения стандартных условий, включая одобрение со стороны Австралийской комиссии по конкуренции и защите прав потребителей в рамках нового режима обязательного контроля за слияниями.
Maxim является подрядчиком по электрической инфраструктуре в штате Виктория, Австралия, и на протяжении длительного времени обслуживает коммерческие и промышленные проекты. Основные направления деятельности охватывают центры обработки данных, крупные системы накопления энергии на аккумуляторах, электрификацию железных дорог и сложные электромонтажные работы. Согласно рыночным отчетам, около 55% доходов Maxim в настоящее время поступает от проектов центров обработки данных, остальная часть доходов в основном распределяется между промышленными аккумуляторными системами накопления энергии и проектами электрификации железных дорог. Компания насчитывает около 600 сотрудников, выполняет около 30 активных проектов и имеет портфель перспективных проектов на сумму более 1,3 млрд австралийских долларов. Для Tasmea приобретение Maxim — это не просто региональное расширение, а прямой выход на инвестиционные цепочки в области инфраструктуры для ИИ-вычислений, расширения облачных вычислений и электрификации электросетей.
Центры обработки данных являются наиболее важным отраслевым контекстом этой сделки. В последние годы Австралия принимает новый раунд инвестиций от глобальных облачных провайдеров, операторов инфраструктуры ИИ и местных компаний, занимающихся центрами обработки данных. Строительство высокопроизводительных вычислительных мощностей в Сиднее, Мельбурне и других городах продолжает расти. Проекты центров обработки данных предъявляют высокие требования к высоковольтному электроснабжению и распределению, низковольтному распределению, резервным системам электропитания, прокладке кабелей, электромеханическому монтажу, тестированию, наладке и долгосрочному обслуживанию. Возможности подрядчика по электротехническим работам напрямую влияют на темпы реализации проекта. Клиентская база и портфель проектов Maxim в области электротехники центров обработки данных позволят Tasmea получить более прямой доступ к строительству вычислительной инфраструктуры, а также помогут ей расширить свою деятельность от традиционного обслуживания, ремонта и профессиональных услуг до реализации крупных электротехнических проектов.
Это приобретение также накладывается на энергетический переход и обновление транспортной инфраструктуры Австралии. Аккумуляторные системы накопления энергии, модернизация передачи и распределения электроэнергии, интеграция возобновляемых источников энергии и электрификация железных дорог требуют значительных возможностей в области электромонтажа, наладки, обслуживания и высоковольтных системных работ. В прошлом Tasmea расширяла свой бизнес в области электротехники, механики, гражданского строительства, водоснабжения и кадровых решений через серию приобретений. Включение Maxim дополнительно укрепит общенациональную платформу электротехнических услуг. Согласно раскрытой информации по сделке, ожидаемая базовая EBIT Maxim за 2026 финансовый год составит около 47 млн австралийских долларов, а оценка сделки составляет примерно 5,4x от прогнозируемой EBIT за 2026 финансовый год. Tasmea ожидает, что это приобретение, без учета эффекта синергии, может увеличить проформу прибыли на акцию за 2026 финансовый год примерно на 31%.
Последующие переменные сосредоточены на регуляторных одобрениях, выполнении проектов, интеграции персонала и конвертации заказов на центры обработки данных. Портфель проектов Maxim значителен, но крупные проекты центров обработки данных и систем накопления энергии обычно характеризуются длительными сроками строительства, высокой концентрацией клиентов, сложностью этапов работ и волатильностью капитальных затрат. После завершения сделки Tasmea необходимо будет доказать, что она может поддерживать рентабельность проектов и качество денежного потока при масштабировании. В случае успешной интеграции Tasmea перейдет от платформы специализированных инженерных услуг в Австралии к конкуренции за комплексные подрядные возможности в области электрической инфраструктуры центров обработки данных, электрификации энергетики и крупных инфраструктурных проектов.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
