Высокая конъюнктура на рынке чипов памяти продолжает расширяться, цикличная устойчивость может превзойти ожидания

Репортаж от Wedoany，С начала этого года, благодаря мощному восстановлению фундаментальных показателей отрасли и значительному улучшению результатов деятельности компаний, сектор чипов памяти на рынке акций категории A показал яркие результаты, продемонстрировав значительный рост. Согласно данным Choice Financial Terminal, по состоянию на 25 марта 2026 года совокупный рост индекса отрасли чипов памяти Guozheng в этом году достиг 19%, что полностью отражает позитивные ожидания рынка в отношении роста отраслевого цикла. Хотя оценка сектора уже восстановилась по сравнению с предыдущими минимумами, многие ведущие институты в своих недавних исследовательских отчетах указывают, что под влиянием множества факторов устойчивость и продолжительность текущего цикла подъема в индустрии памяти могут превзойти первоначальные рыночные ожидания. Уровень оценки компаний, связанных с отраслью, по-прежнему имеет потенциал для дальнейшего пересмотра и повышения, и сейчас наступает ключевой период для продолжения и подтверждения высокой конъюнктуры.

Аналитики институтов считают, что основная логика, поддерживающая продолжение распространения высокой конъюнктуры в отрасли и возможное продление текущего цикла роста, в основном основана на следующих моментах. Во-первых, бурное развитие волны искусственного интеллекта (ИИ) принесло чипам памяти, особенно высокопроизводительным DRAM (таким как HBM, память с высокой пропускной способностью) и NAND Flash, беспрецедентный структурный прирост спроса. Как огромные потребности в пропускной способности данных и кэшировании на стороне обучения, так и зависимость стороны логического вывода от памяти с высокой пропускной способностью и низкой задержкой делают чипы памяти незаменимым ключевым оборудованием в системе вычислительной мощности ИИ, а путь их технологического обновления и увеличения стоимости является четким и определенным. Во-вторых, с точки зрения предложения, ведущие мировые производители памяти в течение последних нескольких кварталов последовательно проводили строгий контроль производственных мощностей и дисциплину капитальных затрат, рост предложения оставался рациональным и сдержанным, что позволяет сохранять здоровую структуру спроса и предложения в отрасли, поддерживать уровень запасов на относительно низком уровне и закладывает прочную основу для стабильности и восстановления цен на продукцию. Наконец, текущее восстановление конъюнктуры постепенно распространяется из первоначальных традиционных областей потребительской электроники, таких как смартфоны и персональные компьютеры, на более широкие области, включая серверы, автомобильную электронику и промышленное управление. Диверсификация спроса обеспечивает отраслевому циклу более высокую устойчивость к колебаниям.

В целом, институты в целом считают, что под совместным влиянием инновационного спроса на ИИ, упорядоченного расширения предложения и постоянного расширения сфер применения, индустрия чипов памяти переживает цикл качественного роста, движимый технологиями и спросом. В текущий момент тенденция высокой конъюнктуры в отрасли не только не показывает признаков ослабления, но, наоборот, подтверждается и усиливается в большем количестве сегментов, что обеспечивает компаниям в цепочке поставок, обладающим ключевыми технологиями, оптимизированной структурой продукции и преимуществами в клиентской базе, устойчивую динамику роста результатов деятельности и инвестиционную привлекательность.

Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com