Австрийская группа MM подписала соглашение о продаже 70% доли в упаковочном бизнесе

Репортаж от Wedoany，9 ноября австрийский производитель упаковки и картона группа MM (Mayr-Melnhof Karton AG) подписала обязывающее соглашение о сделке с американской частной инвестиционной компанией KPS Capital Partners о передаче упаковочного бизнеса во вновь созданную холдинговую компанию. После завершения сделки KPS будет владеть 70% долей, группа MM сохранит 30%, совокупная стоимость предприятия целевого бизнеса составляет 2,4 млрд евро, завершение сделки ожидается в первой половине 2027 года.

Сделка охватывает бизнес группы MM в области упаковки для пищевых продуктов и премиальной упаковки, а также бизнес в области фармацевтической и медицинской упаковки, при этом бизнес по производству упаковки для пищевых продуктов и премиальной упаковки не включает соответствующие операционные активы в Иране и Тунисе. Упаковочный бизнес будет осуществлять независимую деятельность через вновь созданную холдинговую компанию и продолжит использовать название MM Packaging. Этот бизнес охватывает производство складных картонных коробок, этикеток и инструкций, располагает более чем 50 производственными площадками в 19 странах мира, штат сотрудников составляет около 8500 человек.

Согласно оценке сделки, стоимость предприятия упаковочного бизнеса в размере 2,4 млрд евро примерно соответствует 9-кратному размеру прогнозируемой скорректированной EBITDA за 2026 год. За вычетом примерно 400 млн евро, которые группа MM планирует инвестировать для сохранения 30% доли во новой холдинговой компании, группа ожидает получить денежную выручку в размере от 1,8 до 1,9 млрд евро при завершении сделки. Окончательная сумма будет определена с учетом налогов по сделке, корректировки цены покупки и сроков закрытия.

Соглашение также предусматривает положение о корректировке доли участия, привязанное к операционным результатам за 2027 финансовый год. Если упаковочный бизнес не достигнет согласованного целевого показателя EBITDA, доля группы MM в новой холдинговой компании может снизиться с 30% до минимум 20%, при этом соответствующая корректировка не предполагает дополнительной выплаты вознаграждения обеими сторонами сделки. После завершения сделки группа MM будет учитывать сохраненную долю в упаковочном бизнесе по методу долевого участия.

Группа MM планирует после завершения сделки сосредоточить свою деятельность на сегменте картона и бумаги, одновременно продолжая поставлять сырье независимой упаковочной компании на основании долгосрочных соглашений о поставке картона. После подписания сделки оба бизнес-сегмента продолжают нормальную деятельность, упаковочный бизнес до закрытия сделки остается в составе группы MM.

Группа MM ожидает, что после завершения сделки размер чистых денежных средств группы составит около 800–900 млн евро. Группа планирует направить средства от сделки на погашение задолженности, осуществление стратегических инвестиций, а также при условии получения необходимых корпоративных одобрений, соблюдения требований законодательства и регулирования и текущих операционных условий — на специальные выплаты акционерам в размере 500–600 млн евро. Наблюдательный совет группы MM одобрил данную сделку; закрытие по-прежнему требует получения соответствующих корпоративных и регуляторных одобрений, а во французской части бизнеса также необходимо завершить процедуру консультаций с представителями работников.