Американская Rare Earth завершила приобретение бразильской Serra Verde при оценке около 2,8 млрд долларов

Репортаж от Wedoany，3 сентября компания USA Rare Earth завершила сделку по приобретению Serra Verde Group, в рамках которой материнская компания Serra Verde — SVRE Holdings — была присоединена к дочерней компании USA Rare Earth, став после завершения сделки её косвенной полностью принадлежащей дочерней компанией. Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, в рамках слияния было выплачено 300 млн долларов наличными, а прежним акционерам Serra Verde и соответствующим правообладателям было выпущено 126 849 307 обыкновенных акций USA Rare Earth. При подписании соглашения о сделке в апреле этого года, исходя из цены акций USA Rare Earth на тот момент, подразумеваемая стоимость сделки составляла около 2,8 млрд долларов.

Данная сделка включила в активы USA Rare Earth редкоземельный рудник Pela Ema и перерабатывающий комплекс Serra Verde, расположенные в штате Гояс, Бразилия. Pela Ema начал производство в январе 2024 года и в настоящее время проходит этап оптимизации и пусконаладки. Serra Verde осуществляет масштабное производство четырёх магнитных редкоземельных элементов — неодима, празеодима, диспрозия и тербия, а также выпускает другие редкоземельные продукты, включая иттрий. После завершения первого этапа оптимизации компания планирует к концу 2026 года повысить общий объём производства оксидов редкоземельных элементов до уровня около 4000 тонн в год; строительство второго этапа расширения уже ведётся, целевой средний объём производства составляет 6400 тонн в год, запуск пусконаладочных работ планируется в течение ближайших 12 месяцев.

В ходе продвижения сделки Административный совет по экономической защите Бразилии проводил проверку корпоративного слияния USA Rare Earth и Serra Verde, а также связанных соглашений о поставках. Впоследствии данный орган завершил разбирательство, установив, что сделка не достигает пороговых значений выручки, установленных бразильским законодательством для обязательного предварительного уведомления. Акционеры USA Rare Earth, в свою очередь, 28 августа одобрили выпуск 126 849 307 обыкновенных акций для данного слияния, что устранило процедурные препятствия для эмиссии акций перед завершением сделки 3 сентября.

Serra Verde также располагает 15-летним соглашением о закупке редкоземельной продукции, охватывающим продукцию из неодима, празеодима, диспрозия и тербия с первого этапа производства. В августе специальное юридическое лицо, ответственное за исполнение соглашения о закупке, завершило формирование капитальной программы на сумму 1,55 млрд долларов, включающей 750 млн долларов от правительства США, а также старшее долговое финансирование на сумму до 500 млн долларов, обязательство по которому принял крупный банк. Serra Verde планирует начать поставки смешанного карбоната редкоземельных элементов данному юридическому лицу в начале четвёртого квартала 2026 года.

Одновременно с завершением приобретения объединённая структура приняла на себя ранее заключённое Serra Verde соглашение о финансировании с Международной финансовой корпорацией развития США на сумму до 565 млн долларов, включающее первоначальный кредит в размере до 465 млн долларов и дополнительный кредит в размере 100 млн долларов. Дополнительный кредит был предоставлен до завершения сделки, а соответствующие данному финансированию варранты были конвертированы в право на получение вознаграждения по сделке до слияния; основная сумма в размере 100 млн долларов считается погашенной в рамках процедуры завершения сделки.