Поставки удобрений в Бразилию в 2026 году, как ожидается, сократятся до 42–45 млн тонн

Репортаж от Wedoany，Ожидается, что в 2026 году поставки удобрений в Бразилию сократятся более чем на 10% по сравнению с 49 млн тонн в 2025 году и составят от 42 до 45 млн тонн. Такие оценки были озвучены участниками 13-го Бразильского конгресса по удобрениям, организованного Бразильской ассоциацией по распространению удобрений (Associação Nacional para Difusão de Adubos, ANDA) во вторник, 25 августа, в Сан-Паулу. Сокращение спроса, трудности с получением кредитов, а также влияние ближневосточного конфликта на поставки сырья и цены — все это совместно оказывает давление на прогнозы поставок удобрений в Бразилию.

Согласно прогнозам различных организаций, Agroconsult предварительно оценивает поставки в 45 млн тонн, признавая, что фактический объем может быть ниже; Agrinvest ранее оценивала объем в 44 млн тонн, также допуская возможность пересмотра прогноза в сторону понижения; ожидания Yara составляют около 43 млн тонн; Mosaic дает диапазон от 42 до 45 млн тонн.

Это сокращение происходит за несколько недель до начала сезона посевной зерновых в центрально-западном регионе Бразилии, который является основным регионом производства сои в стране. Текущий темп закупок удобрений ниже, чем в предыдущие сезоны, что в основном отражает снижение доходности растениеводства и трудности с финансированием. Андре Пессоа, партнер-основатель и директор Agroconsult, в ходе панельной дискуссии на конгрессе назвал это «урожаем Мунджаро», имея в виду влияние сокращения спроса, которое олицетворяет инъекционная ручка для похудения Eli Lilly, на рынок удобрений. Консалтинговая компания ожидает, что годовой объем поставок составит 45 млн тонн, при этом существует риск снижения. Пессоа отметил, что снижение до 44 млн тонн не станет неожиданностью, а вот достижение 46 млн тонн было бы удивительным.

Сокращение затронет все основные категории питательных веществ, наиболее заметно — фосфорные удобрения, также ожидается сокращение по азотным и калийным удобрениям. Agroconsult считает, что наиболее критический период поставок приходится на май-сентябрь: за этот период 2025 года было поставлено 23,9 млн тонн удобрений, в этом году ожидается 19,6 млн тонн, разница составляет 4,3 млн тонн. Сокращение импортных поставок и трудности с внутренним производством в совокупности объясняют часть корректировки. Что касается импорта, объем закупок за рубежом снизится с 43,3 млн тонн в 2025 году до 38,4 млн тонн в текущем году, что на 11,3% меньше; внутреннее производство сократится с 7,2 млн тонн до 5,8 млн тонн, что на 19,4% меньше.

Что касается баланса спроса и предложения, с учетом начальных запасов, импорта и производства, общий объем предложения в 2026 году, как ожидается, снизится на 10,4% до 53 млн тонн; спрос, включая поставки, экспорт и прочее использование, снизится на 7,7% до 46,3 млн тонн. Поскольку предложение сокращается быстрее, чем спрос, конечные запасы, как ожидается, снизятся с 8,8 млн тонн до 6,7 млн тонн, что на 23,4% меньше.

Пессоа считает, что для производителей, испытывающих финансовое давление, сокращение посевных площадей может быть более целесообразным, чем простое уменьшение объемов внесения удобрений. Он отметил, что производители вынуждены сокращать, изначально они планировали не сокращать, а наоборот увеличивать и расширять технологические вложения, теперь им приходится пересматривать свои планы. Трудности с получением кредитов являются одним из основных факторов, способствующих сокращению. Эдуардо Монтейру, национальный менеджер Mosaic в Бразилии, отметил, что производители сталкиваются с множественным давлением: просроченной задолженностью, восприятием рисков и высокими процентными ставками, что стало огромным узким местом. По оценкам Mosaic, за две недели до проведения конгресса по удобрениям, необходимым для текущего сезона, было заключено около 85% сделок, однако этот показатель все еще ниже обычного уровня за аналогичный период, он отметил, что текущий этап отстает от обычного сезона примерно на 3–5%.

Гильерме Шмитц, вице-президент по маркетингу и агрономии Yara, отметил, что рост цен на удобрения в сочетании со снижением доходности и сжатием прибыли производителей, особенно производителей зерна, побуждает их откладывать инвестиции. Эта задержка более заметна в некоторых регионах: в Серраду для летнего сезона уже продано более 90% удобрений, в Риу-Гранди-ду-Сул доля продаж фосфорных и калийных удобрений составляет от 65% до 70%. Снижение покупательной способности также меняет структуру внесения удобрений: по словам Монтейру, производители переходят на продукты с более низкой концентрацией питательных веществ, такие как тройной суперфосфат, а также растет роль сульфатов в фосфорно-азотных комбинациях.

Фосфор является одной из главных проблем отрасли из-за роста цен на серу — сырье для производства фосфорных удобрений. Шмитц оценивает, что цена на моноаммонийфосфат (MAP) до конфликта составляла 620–630 долларов за тонну (CFR), сейчас выросла до 900–920 долларов и остается на высоком уровне; из-за сохраняющегося давления на издержки и предложение цена пока не снизилась. Монтейру оценивает цену MAP в 850–860 долларов, отмечая, что это единственный из трех основных элементов, который вырос и не вернулся к прежним значениям. Mosaic ожидает, что в этом году объем внесения фосфорных удобрений сократится на 20–30%; сокращение направлено на снижение затрат, но в конечном итоге может повлиять на урожайность. Компания оценивает, что сокращение внесения фосфорных удобрений может привести к снижению урожайности сои на 5–7%, причем в регионах с короткой историей возделывания и меньшим объемом внесения удобрений влияние будет более значительным. Mosaic отмечает, что около 70% сельскохозяйственных земель Бразилии возделываются более 10 лет, остальные 30% имеют более короткую историю возделывания, и в последних сокращение внесения удобрений окажет более заметное влияние на урожайность. Пессоа, в свою очередь, отмечает, что производители пытаются точно регулировать объемы внесения удобрений, чтобы избежать снижения урожайности и экономических потерь, однако эта регулировка уже близка к пределу.

Основные опасения на 2026 год лежат на стороне спроса, а тревога на 2027 год исходит со стороны предложения. Монтейру отмечает, что часть серы, используемой бразильскими производителями удобрений, была закуплена до резкого роста цен; в этом году дефицита фосфора не возникло, во-первых, из-за значительного снижения потребления, а во-вторых, потому что сера для бразильских заводов была заранее закуплена по старым ценам, и эти запасы помогли избежать более серьезных ограничений. Однако эта защита ослабевает, и на фоне сокращения производства в нескольких регионах восстановление поставок может занять от 6 до 12 месяцев. Цены на серу выросли с 400–450 долларов за тонну до начала конфликта до примерно 1200 долларов в настоящее время. Монтейру отмечает, что при столь высоких ценах на серу производство фосфорных удобрений экономически нецелесообразно. Сочетание высоких цен и сокращения производства в нескольких регионах может вызвать шок предложения в следующем году; влияние на производство уже наблюдается в Бразилии, Северной Африке, Китае и США. Он подчеркивает, что это глобальное влияние, и если ситуация не улучшится, в следующем году поставки удобрений столкнутся с серьезным шоком, вопрос лишь в том, когда именно это произойдет.

В связи с этим Mosaic провела значительную корректировку производственных мощностей: 7 из 15 заводов компании в Бразилии остановлены или работают со сниженной загрузкой. Монтейру отмечает, что когда объем рынка может снизиться с 49 млн тонн до 42–45 млн тонн, корректировка мощностей позволила компании понести потери, значительно меньшие, чем при обычном сценарии. Yara, в свою очередь, полагается на диверсификацию производственной и поставщической структуры для снижения подверженности потенциальным перебоям в поставках в этом году. Шмитц сообщает, что около 25% удобрений, продаваемых компанией в Бразилии, поступает с зарубежных собственных заводов (в основном в Европе), 25% производится внутри страны на заводах в Риу-Гранди (РС), Понта-Гросса (ПР) и Кубатане (СП), остальные 50% импортируются от внешних поставщиков. Собственная производственная система в совокупности составляет 50%, остальные 50% поступают из источников с более надежными поставками, что обеспечивает компании более высокую стабильность и безопасность поставок. Yara ожидает, что итоговые результаты 2026 года будут сопоставимы с прошлогодними, сохранив стабильность по финансовым показателям, объему продаж и рентабельности.