Репортаж от Wedoany，Ранним утром 12 июля по местному времени Военно-морские силы Корпуса стражей исламской революции Ирана опубликовали заявление о том, что они произвели предупредительные выстрелы по судну, пытавшемуся отклониться от утвержденного курса и проигнорировавшему предупреждения в Ормузском проливе, и нанесли удар по нарушителю с помощью крылатой ракеты. В заявлении говорится, что в связи с тем, что данная небезопасная ситуация была вызвана «незаконным вмешательством иностранных сил», Ормузский пролив будет временно закрыт до особого распоряжения. До прекращения вмешательства США в регионе проход любого судна запрещен.
Этот раунд геополитического конфликта оказал существенное влияние на глобальное предложение алюминия. По данным отраслевых организаций, по состоянию на 10 июля подтвержденные остановленные мощности по производству первичного алюминия на Ближнем Востоке достигли 2,22 млн тонн, что составляет около 3% мирового предложения. 28 марта Иран нанес удары по алюминиевым заводам в ОАЭ и Бахрейне. Завод Al Taweelah компании Emirates Global Aluminium (EGA) мощностью 1,6 млн тонн полностью остановил производство, а алюминиевый завод Бахрейна также начал поэтапную остановку из-за перебоев в судоходстве через пролив. Алюминиевые заводы Катара и Ирана также сократили производство в разной степени. Установленные мощности по производству первичного алюминия в шести странах Ближнего Востока составляют около 7 млн тонн в год, что составляет 9,2% от общемировых мощностей. Уровень самообеспеченности региона глиноземом составляет всего 34%, при этом более 90% перевозится через Ормузский пролив. В результате объем мировой морской торговли первичным алюминием сократился на 12%.
Цены на алюминий резко колебались после начала конфликта между США и Ираном. В конце февраля 2026 года, с началом ближневосточного конфликта и остановкой алюминиевых заводов, цена на алюминий на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) взлетела с диапазона 21 000 юаней за тонну до максимума в 25 000 юаней за тонну, установив исторический рекорд. В июне цена трехмесячного фьючерса на алюминий на LME достигла 3787,5 долларов за тонну, что стало самым высоким показателем за последние четыре года. 17 июня США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании, ключевым пунктом которого стало прекращение конфликтов на всех фронтах и открытие Ормузского пролива. Цены на алюминий скорректировались: LME алюминий составил 3383 доллара за тонну, а SHFE алюминий упал до 23 795 юаней за тонну. 10 июля (прошлая пятница) из-за возвращения геополитических рисков LME алюминий вырос на 2,29% до 3210,5 доллара за тонну; SHFE алюминий составил 23 105 юаней за тонну, а средняя цена на алюминиевые чушки марки A00 на спотовом рынке составила 23 120 юаней за тонну.
Из-за особенностей технологии производства первичного алюминия быстро восстановить производство после остановки мощностей невозможно. Отраслевой анализ показывает, что цикл восстановления производства часто составляет от 6 до 12 месяцев и требует стабильного энергоснабжения и достаточного количества сырья. JPMorgan прогнозирует, что производство алюминия на Ближнем Востоке в 2026 году сократится на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составит потерю около 2,4 млн тонн. Wood Mackenzie считает, что ближневосточный конфликт может привести к сокращению мирового производства алюминия в 2026 году на 3-3,5 млн тонн.
В краткосрочной перспективе очередная эскалация конфликта между США и Ираном привела к почти полной остановке судоходства в Ормузском проливе. По данным аналитиков CICC Wealth Futures, подтвержденные остановленные мощности на Ближнем Востоке составляют 2,22 млн тонн, что в сочетании с длительным циклом и сложностью восстановления производства первичного алюминия может привести к повторному росту цен на алюминий за счет геополитической премии. Однако в настоящее время наблюдается низкий сезон потребления, закупки со стороны нижестоящих потребителей осуществляются в основном для удовлетворения текущих потребностей, желание следовать за ростом цен недостаточно, фундаментальные факторы неоднозначны, и потенциал роста цен на алюминий может быть ограничен. Будет ли цена на алюминий продолжать значительно расти, зависит от продолжительности блокировки пролива и дальнейшего развития конфликта.
