Репортаж от Wedoany，Серверы с искусственным интеллектом ускоряют темпы роста индустрии печатных плат: обычные платы растут лишь на однозначные числа, в то время как многослойные платы, HDI и подложки для корпусирования уже показывают рост более 20%.

В 2026 году мировой рынок печатных плат, по прогнозам, вырастет на 18,8%, впервые превысив 100 миллиардов долларов. Эта цифра достаточно заметна, но не отвечает на самый важный для отрасли вопрос: куда направятся новые заказы и прибыль? Ответ кроется в структуре продукции. Серверам с ИИ требуются более толстые материнские платы и материалы с меньшими потерями, оптическим модулям 1,6T — более тонкие линии, а ИИ-чипам — более сложные подложки для корпусирования. Рынок в целом растет, но сложность производства определяет, какую долю прироста получат разные производители.

01| В одном и том же рынке печатных плат темпы роста различаются почти в 7 раз

В 2025 году мировой объем производства печатных плат достиг 85,8 миллиарда долларов, увеличившись на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогнозируемый объем на 2026 год составляет около 101,95 миллиарда долларов, но показатели различных типов продукции уже явно разделились:

• Обычные печатные платы: около 8,81 миллиарда долларов, рост на 4,3%;

• Многослойные платы: около 40,33 миллиарда долларов, рост на 20,7%;

• HDI: около 19,92 миллиарда долларов, рост на 23,0%;

• Подложки для корпусирования: около 19,18 миллиарда долларов, рост на 28,8%.

Темпы роста обычных плат и подложек для корпусирования различаются почти в 7 раз. К 2030 году ожидается, что многослойные платы, HDI и подложки для корпусирования в совокупности будут занимать более 80% рынка.

Разрыв обусловлен изменениями в нисходящем оборудовании. Рынок печатных плат для ИИ-серверов и систем хранения данных в 2025 году вырос на 47%, а в 2026 году ожидается его рост еще на 53%; рынок печатных плат для проводных сетей за тот же период, по прогнозам, вырастет на 45%. В 2025 году рынок печатных плат и подложек для ИИ-серверов и систем хранения данных уже сформировал объем в 16 миллиардов долларов, а среднегодовой темп роста в ближайшие пять лет, как ожидается, составит 24,8%.

После того как рынок печатных плат вступил в эру сотен миллиардов долларов, качество роста уже определяется количеством слоев, шириной линий и классом материалов плат.

02| Материнские платы для ИИ-серверов могут вырасти с 22 до 80 слоев

Обычный сервер и сервер с ИИ предъявляют к печатным платам два разных набора требований.

Материнские платы для недорогих серверов обычно имеют 8 слоев, для обычных серверов — чаще всего от 12 до 16 слоев. Серверы с ИИ обычно требуют более 22 слоев, а некоторые высококлассные продукты уже достигают 24–78 слоев. Согласно текущим дорожным картам, в ближайшие пять лет могут появиться продукты с более чем 80 слоями, а в экстремальных конструкциях число слоев может приблизиться к 100.

По мере утолщения плат инженерная сложность возрастает многократно. При каждом дополнительном прессовании необходимо заново контролировать межслойное совмещение, толщину платы и коробление; высокоскоростные сигналы проходят через большее количество слоев, что усложняет обработку остаточных штырей переходных отверстий и потери при передаче. Расстояние между линиями также необходимо сократить с 4 мил до 3,5 мил, что делает обратное сверление, гальваническое покрытие и электрическое тестирование более точными.

Материалы также необходимо менять. Медно-фольгированные ламинаты модернизируются до класса сверхнизких потерь, медная фольга переходит от RTF, HVLP к HVLP4/5, а стеклоткань — к материалам с низкой диэлектрической проницаемостью и даже к кварцевой ткани. Небольшие потери в отдельной линии могут быть незаметны, но в кластере из десятков тысяч GPU они влияют на пропускную способность, энергопотребление и стабильность системы.

Спрос растет быстро, но для наращивания квалифицированных производственных мощностей требуется время. Многослойные печатные платы должны пройти сертификацию заказчика, а также одновременно решить проблемы выхода годных, совместимости материалов и стабильности批量 производства. Построить завод легко, но стабильно производить десятки слоев низкопотерьных плат — это уже эффективное предложение.

03| Оптический модуль 1,6T поднимает стоимость небольшой платы до более чем 20 долларов

Еще один скачок стоимости печатных плат происходит в высокоскоростных оптических модулях.

В 2025 году мировой рынок печатных плат для оптических модулей составил около 422 миллионов долларов; в 2026 году ожидается, что он достигнет 796 миллионов долларов, увеличившись почти на 89%. Из них рынок печатных плат для оптических модулей 1,6T, по прогнозам, вырастет с 29,8 миллиона долларов до 238 миллионов долларов, увеличившись на 700% за год.

Повышение скорости напрямую изменило цену плат. Стандартная печатная плата для 400G стоит около 2–3 долларов, AnyLayer для 800G — около 4–5 долларов; после применения технологии mSAP с тонкими линиями цена продукта для 800G поднимается до 10–12 долларов, а для 1,6T превышает 20 долларов.

Эта многократная разница в цене имеет четкие производственные причины. Продукты для 1,6T обычно требуют 12–16 слоев, материалов M6/M7 и ширины линий/зазоров 25/25 мкм; для 3,2T эти параметры еще больше ужесточатся до 15/15 мкм, а также потребуют внедрения материалов BT или ABF и технологии SAP. По мере того как линии становятся все тоньше, процессы экспонирования, гальванического покрытия, flash-травления и контроля необходимо пересматривать заново.

В 2026–2027 годах может возникнуть структурный дефицит плат для оптических модулей на основе mSAP HDI. Ограничения предложения сосредоточены на выходе годных при производстве тонких линий, сертификации заказчиков и способности к крупносерийным поставкам; простое увеличение обычных линий HDI вряд ли быстро закроет этот пробел.

04| Расширение производства на 21 миллиард долларов: покупка оборудования — лишь первый шаг

Столкнувшись с заказами на ИИ, индустрия печатных плат уже начала масштабное расширение производства. В 2025–2026 годах общий объем основных инвестиционных проектов составит около 21,06 миллиарда долларов, причем более 80% сосредоточено в материковом Китае и на Тайване. Ожидается, что рынок оборудования для печатных плат и подложек для корпусирования вырастет с 6,5 миллиарда долларов в 2024 году до 10,82 миллиарда долларов в 2026 году.

Разные продукты будут стимулировать спрос на разное оборудование. Многослойные платы увеличат потребность в механическом сверлении, обратном сверлении, прессовании, гальваническом покрытии и электрическом тестировании; mSAP и FCBGA потребуют более мощных возможностей лазерного сверления, точного экспонирования, flash-травления, AOI-контроля и ремонта линий. Ожидается, что в 2026 году рынок подложек для корпусирования вырастет на 28,8%, что также продолжит стимулировать текущий раунд инвестиций в оборудование.

Задача расширения производства остается на этапе серийного выпуска. Стабильность поставок высокоскоростных материалов класса M9, медной фольги HVLP4, стеклоткани с низким КТР, способность новых линий пройти сертификацию и покрытие амортизации за счет выхода годных — все это повлияет на скорость конвертации заказов. 21 миллиард долларов может быстро увеличить количество заводов и оборудования, но зрелые производственные мощности все равно должны быть отлажены на партиях продукции.

Заключение | После сотен миллиардов долларов отрасль начинает распределять рост в зависимости от сложности

Общий рынок печатных плат превысил 100 миллиардов долларов, а разница в темпах роста между обычными платами (4,3%) и подложками для корпусирования (28,8%) также обозначила две разные кривые роста.

Сможет ли серверная плата стабильно производиться с более чем 80 слоями, сможет ли mSAP для 1,6T своевременно нарастить производство, смогут ли высокоскоростные медно-фольгированные ламинаты и HVLP4 удовлетворить спрос — эти конкретные достижения определят степень реализации проектов по расширению производства.

Прирост, обусловленный ИИ в области печатных плат, в конечном итоге достанется тем сложным продуктам, которые смогут пройти сертификацию, сохранить выход годных и обеспечить непрерывные поставки.