Репортаж от Wedoany，Компания Energy Fuels Inc. объявила о приобретении Vacuumschmelze GmbH & Co. KG (VAC) за 1,9 млрд долларов. Сделка включает 718 млн долларов наличными и 65,853 млн вновь выпущенных акций, направленных на создание интегрированной платформы цепочки поставок редкоземельных металлов и магнитов.
VAC управляет четырьмя производственными площадками, обслуживая более 1000 клиентов, включая крупнейший в США завод по производству постоянных магнитов в Самтере, Южная Каролина. Текущая мощность завода составляет 2000 тонн в год с потенциалом расширения до 12 000 тонн в год.
VAC соответствует стандартам Дополнения к Федеральным нормам закупок в сфере обороны (Defence Federal Acquisition Regulation Supplement, DFARS) и получила контракт от Агентства материально-технического обеспечения Министерства обороны (Defence Logistics Agency) на поставку неодим-железо-боровых магнитных блоков для государственного резерва США, начиная с 2026 года.
Объединённая компания охватит всю цепочку создания стоимости редкоземельных элементов, включая поставки сырья с проекта Дональд (Donald Project) в Австралии, переработку на заводе Уайт-Миллс (White Mesa Mill) в штате Юта, производство металлов и сплавов, а также заводы VAC по производству постоянных магнитов в Европе и США.
Energy Fuels установила несколько ключевых этапов роста: принятие окончательного инвестиционного решения (FID) по проекту Дональд к началу третьего квартала 2026 года, завершение модернизации завода Уайт-Миллс к концу 2027 года, завершение приобретения VAC к началу 2027 года и расширение мощностей по разделению редкоземельных элементов к середине 2029 года.
Energy Fuels Inc. — американская компания по производству критически важных материалов, специализирующаяся на уране, редкоземельных элементах, тяжёлых минеральных песках, ванадии и медицинских изотопах. Компания владеет и управляет проектами по добыче урана традиционным методом и методом подземного выщелачивания на западе США, и в последние годы была основным производителем концентрата природного урана в стране. Компании также принадлежит завод Уайт-Миллс в штате Юта — единственное в США полностью лицензированное и действующее предприятие по переработке обычного урана. Energy Fuels разрабатывает три проекта по добыче тяжёлых минеральных песков: проект Vara Mada на Мадагаскаре (100% владение), проект Bahia в Бразилии и проект Дональд в Австралии, где компания имеет право на получение до 49% доли в совместном предприятии с Astron Limited.
После завершения сделки Energy Fuels приобретёт VAC за 718 млн долларов наличными и 65,853 млн вновь выпущенных обыкновенных акций. Исходя из цены закрытия в 16,12 доллара за акцию, стоимость акционерного капитала составит 1,9 млрд долларов. Energy Fuels примет на себя 140 млн долларов скорректированного чистого долга VAC по состоянию на 31 марта 2026 года. Если цена акций Energy Fuels на момент закрытия сделки будет ниже 20,93 доллара за акцию, Ara Partners получит привилегированные акции Energy Fuels общей стоимостью до 135 млн долларов. Завершение сделки ожидается в начале 2027 года и требует одобрения со стороны органов по контролю за иностранными инвестициями, антимонопольных и других государственных органов.
Goldman Sachs & Co. LLC предоставила обязательство по финансированию в виде срочного кредита на сумму 250 млн долларов для рефинансирования части существующего долга VAC, что подлежит стандартным условиям, и предоставила совету директоров Energy Fuels заключение о справедливости сделки. Совет директоров единогласно одобрил сделку.
Президент и главный исполнительный директор Energy Fuels Росс Бхаппу заявил, что это приобретение является поворотным моментом для компании и глобальной цепочки поставок редкоземельных металлов. Объединение двух компаний укрепит мировую цепочку поставок редкоземельных металлов и магнитов, обеспечив надёжный источник критически важных материалов от рудника до высокоценных постоянных магнитов.
VAC — производитель магнитов с вековой историей, владеющий более 400 патентами. Компания имеет четыре производственные площадки в Ханау (Германия), Ульвиле (Финляндия), Горна-Стреде (Словакия) и Самтере (Южная Каролина, США), обслуживая более 1000 клиентов. Завод в Самтере является крупнейшим в США предприятием по производству постоянных магнитов с текущей мощностью 2000 тонн в год, которую можно расширить до 12 000 тонн в год. Около 85% продукции VAC изготавливается по спецификациям заказчика. VAC соответствует стандартам DFARS и получила контракт от Агентства материально-технического обеспечения Министерства обороны на поставку неодим-железо-боровых магнитных блоков для государственного резерва; производство начнётся в 2026 году.
Президент и главный исполнительный директор VAC доктор Эрик Эшен отметил, что эта сделка укрепляет позиции VAC как основы устойчивой и надёжной цепочки поставок постоянных магнитов. Объединение с Energy Fuels предоставляет команде, технологиям и клиентам полностью интегрированную платформу цепочки поставок от рудника до готового магнита.
В финансовом отношении VAC достигла скорректированной EBITDA в размере 29 млн долларов в 2025 финансовом году, а портфель заказов на 2026 год вырос более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При текущей мощности завода в Самтере в 2000 тонн в год целевая годовая скорректированная EBITDA составляет от 65 до 75 млн долларов; при расширении до 4000 тонн в год — около 130–140 млн долларов; при максимальной мощности в 12 000 тонн в год — около 400 млн долларов. Компания заявила, что денежный поток VAC будет использован для финансирования второго этапа расширения завода Уайт-Миллс, проекта Дональд и запланированного американского предприятия по производству металлов и сплавов.
Платформа объединённой компании охватывает четыре этапа цепочки создания стоимости редкоземельных элементов: поставки сырья с проекта Дональд в Австралии, который планирует получить положительное FID к началу третьего квартала 2026 года и начать производство в 2028 году; переработка и разделение на заводе Уайт-Миллс, модернизация которого должна завершиться к концу 2027 года; производство металлов и сплавов на корейском металлургическом заводе Australian Strategic Materials (ASM) и запланированном американском предприятии по производству металлов и сплавов, при условии выполнения условий закрытия сделки с ASM; производство постоянных магнитов на европейских заводах VAC и заводе в Самтере.
Второй этап расширения завода Уайт-Миллс, запланированный Energy Fuels, направлен на увеличение мощностей по разделению к середине 2029 года до 6000 тонн оксида неодима-празеодима, примерно 288 тонн оксида диспрозия и 80 тонн оксида тербия в год. Компания также ведёт переговоры с Export Finance Australia и другими кредитными организациями о кредитной линии в размере 220 млн австралийских долларов для проекта Дональд, а VAC уже получила грант в размере 41 млн долларов от Министерства обороны США на строительство предприятия по производству металлов в США.
После завершения сделки, при условии успешного завершения приобретения ASM, Ara Partners будет владеть 19,9% выпущенных базовых акций Energy Fuels и получит право назначить одного члена в совет директоров. VAC станет полностью дочерней компанией Energy Fuels, сохранив свой бренд и штаб-квартиру в Ханау, Германия.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
