Репортаж от Wedoany，UOB Kay Hian сохраняет рейтинг "рыночная взвешенность" для телекоммуникационного сектора Малайзии и повысил рейтинг акций Maxis с "держать" до "покупать" после коррекции цен.
UOB Kay Hian отмечает, что общая прибыль телекоммуникационного сектора Малайзии в первом квартале 2026 года соответствует ожиданиям, при этом результаты Axiata и Maxis превзошли прогнозы. Чистая прибыль по основному бизнесу в этом квартале выросла на 32% в годовом исчислении и на 32% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1,8 млрд ринггитов. Рост в основном обусловлен увеличением доходов от услуг на 2% в годовом исчислении, продолжающимся переходом предоплаченных абонентов на постоплатные тарифы, высоким спросом на оптоволоконный широкополосный доступ и мерами по контролю затрат.
UOB Kay Hian повысил прогноз прибыли сектора на 2026 год на 5%, ссылаясь на усиление вклада Axiata в прибыль и меньшее, чем ожидалось, влияние убытков Digital Nasional Berhad на Maxis. Брокер прогнозирует рост прибыли сектора на 5% в 2026 году и на 18% в 2027 году. Ожидается, что убытки DNB будут консолидированы только в четвертом квартале 2026 года, поскольку передача доли Министерства финансов, как ожидается, завершится к концу года. UOB Kay Hian прогнозирует, что при поддержке оптимизации затрат и более эффективного использования существующих активов вышек связи убытки DNB сократятся в 2027 году и, возможно, достигнут точки безубыточности в 2028 году.
CelcomDigi также планирует ежегодную экономию затрат в размере от 700 до 800 млн ринггитов к 2028 году. Руководство ожидает, что в 2026 году будет реализована ожидаемая синергия в размере 465 млн ринггитов. UOB Kay Hian повысил рейтинг Maxis с "держать" до "покупать", сохранив целевую цену на уровне 4,20 ринггита без изменений, после значительной коррекции цен на акции компании.
Брокер сохраняет рейтинг "рыночная взвешенность" для сектора, отмечая, что ключевыми катализаторами являются потенциальная монетизация активов инфраструктуры Axiata и экономия от синергии CelcomDigi к 2027 году. UOB Kay Hian называет CelcomDigi, Maxis и Axiata предпочтительными акциями. Основные риски включают давление на прибыль операторов фиксированной связи из-за конкуренции, экономию от слияния CelcomDigi ниже ожиданий, а также возможное ослабление потребительских расходов и доходов от услуг из-за экономического спада.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
