Репортаж от Wedoany，Parabilis Medicines (NASDAQ: PBLS) на прошлой неделе провела крупнейшее в истории разработчиков лекарств первичное публичное размещение акций (IPO), привлек в общей сложности $770,5 млн за счет дополнительной эмиссии, что стало еще одной вехой в историческом году для биотехнологического сектора.
В среду компания начала публичные торги после выпуска 33,5 млн обыкновенных акций по цене $20 за штуку. Цена акций взлетела на 58% по сравнению с ценой IPO и закрылась на уровне $31,60 в первый полный торговый день. Затем в четверг акции упали на 4%, закрывшись на отметке $30,31, а в пятницу снизились еще на 10%, завершив торги на уровне $27,26, что и стало итогом недельных торгов.
Днем ранее Parabilis объявила о завершении IPO, включая полное использование андеррайтерами 30-дневного опциона на дополнительную покупку 5,025 млн акций по цене IPO. Это увеличило первоначальную общую выручку в $670 млн на $100,5 млн, а чистую выручку — на $93,5 млн. Согласно окончательному проспекту эмиссии, с учетом чистой выручки в $618,2 млн от первоначального IPO общая выручка от размещения составила $711,7 млн.
Окончательная цена IPO оказалась выше первоначально установленного диапазона в $17–19 за акцию. Первоначально компания планировала выпустить 25 млн акций, затем увеличила объем до 33,3 млн, добавила еще 200 тыс. акций и в итоге завершила размещение.
Объем IPO Parabilis превысил $625 млн, привлеченные Kailera Therapeutics (NASDAQ: KLRA) в апреле, что стало историческим рекордом для американских биотехнологических компаний, превзойдя размещение Moderna (NASDAQ: MRNA) на $604 млн в декабре 2018 года.
Parabilis, штаб-квартира которой находится в Кембридже, штат Массачусетс, является разработчиком лекарств и конъюгатов антитело-лекарственное средство (ADC), нацеленных на исторически трудно поддающиеся лекарственному воздействию белковые мишени, на основе технологии стабильных спиральных пептидов, или Helicons. За десять лет открытия лекарств на основе Helicon компания создала собственный набор данных, содержащий миллионы точек данных о сотнях тысяч Helicon по десяткам лекарственно-подобных свойств.
Бен Зерчер, старший аналитик по биотехнологиям и фармацевтике в PitchBook, отметил, что в отличие от Kailera (вышедшей на биржу после быстрого накопления частного капитала в 2024 году), Parabilis прошла более долгий и нелинейный путь. Компания была основана в 2015 году под названием FogPharma с целью коммерциализации технологии, разработанной и лицензированной в лаборатории доктора Грегори Вердина (сооснователя и генерального директора компании в 2015–2023 годах), исследователя и серийного предпринимателя из Гарварда. Зерчер указал, что, хотя компания провела шесть раундов венчурного финансирования, в постпандемический период ее оценка столкнулась с волатильностью — в то время, когда частные биотехнологические компании испытывали трудности, а также на фоне смены руководства и ребрендинга FogPharma в Parabilis в 2024 году.
После смены названия компания набрала обороты благодаря своему ведущему кандидату zolucatetide (ранее FOG-001) — стабильному пептиду, созданному на основе платформы Helicon. По данным компании, Zolucatetide является первым и единственным препаратом, напрямую ингибирующим трудноуловимое взаимодействие β-катенина с TCF.
Parabilis планирует направить около $150 млн из средств, полученных в ходе IPO, на продолжение клинической разработки zolucatetide при десмоидных опухолях, включая продолжение расширения доз и запуск III фазы регистрационного исследования для получения основных данных. Около $120 млн будет направлено на продолжение повышения и расширения доз этого препарата при семейном аденоматозном полипозе, гепатоцеллюлярной карциноме (наиболее распространенной форме первичного рака печени) и других редких опухолях с целью сбора данных для поддержки регистрационных исследований. Наибольшая часть средств (около $190 млн) пойдет на продвижение других проектов в портфеле — включая деградатор белка, ассоциированного с геном ETS (ERG), аллостерический андрогеновый рецептор в активном состоянии (AR ON) и деградатор β-катенина — для получения данных I фазы клинических исследований. Оставшиеся средства будут направлены на дальнейшее развитие платформы Helicon и общекорпоративные цели, включая дополнительные разработки, оборотный капитал и операционные расходы.
Zolucatetide в прошлом году получил статус ускоренного рассмотрения FDA, а в марте — статус орфанного препарата. В январе Parabilis завершила раунд кросс-финансирования серии F на $305,2 млн, продав 49 518 175 акций нескольким инвесторам по цене $6,1644 за акцию, получив чистую выручку в $304,5 млн. По состоянию на 31 марта денежные средства и их эквиваленты Parabilis на конец первого квартала составляли $329,039 млн.
Согласно данным PitchBook, Parabilis стала 15-й биотехнологической или фармацевтической компанией, вышедшей на IPO в 2026 году, привлекшей в общей сложности $12,11 млрд. За весь 2025 год биотехнологические и фармацевтические компании провели 15 IPO, привлекших в совокупности $10,49 млрд — что больше по сравнению с $8,83 млрд (33 IPO) в 2024 году. Среди компаний, вышедших на биржу в этом году, у семи выросли цены акций с момента первичного размещения, при этом акции Veradermics (NYSE: MANE) выросли на 466%, и этот разработчик дерматологических и косметических методов лечения закрылся в пятницу на уровне $96,24.
Зерчер добавил, что по мере открытия биотехнологического окна количество IPO отражает накопление качественных компаний, которые строились в период спада финансирования биотехнологий, а не волну ажиотажа. Parabilis также привлекла около $75 млн в ходе параллельного частного размещения акций Regeneron Pharmaceuticals по цене $18 за акцию (90% от цены IPO) в объеме 4 166 666 акций. Компания подала первоначальную заявку на IPO 19 мая, за день до подписания стратегического исследовательского сотрудничества с Regeneron на сумму более $2,3 млрд, направленного на открытие и разработку первых пяти кандидатов, включая «конъюгаты антитело-Helicon» (новый тип ADC). Regeneron согласился выплатить Parabilis аванс в размере $50 млн для начала сотрудничества.
Этого аванса вместе с поступлениями от IPO и имеющимися денежными средствами и их эквивалентами будет достаточно для поддержки операций до второй половины 2029 года. Чистый убыток Parabilis в первом квартале составил $45,316 млн, что на 18% больше по сравнению с $38,326 млн в первом квартале 2025 года; чистый убыток за прошлый год составил $145,889 млн, что почти на 24% больше по сравнению с $117,914 млн в 2024 году. Компания еще не отчитывалась о доходах. Накопленный дефицит в первом квартале вырос на 8%, с $541,504 млн на конец 2025 года до $586,82 млн. Для финансирования операций по состоянию на 31 марта компания привлекла в общей сложности $876,8 млн, включая $811,8 млн от продажи конвертируемых привилегированных акций, $15 млн от займов по срочным кредитам и $50 млн по простым соглашениям о будущем капитале (SAFE). Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI и Guggenheim Securities выступили активными букраннерами IPO Parabilis, а LifeSci Capital — пассивным букраннером.
Кроме того, акции Propanc Biopharma (NASDAQ: PPCB) в четверг взлетели на 80% с $1,35 до $2,43 после того, как этот австралийский разработчик методов лечения рака поджелудочной железы, яичников и колоректального рака одобрил программу обратного выкупа акций, уполномочив компанию выкупить обыкновенные акции на сумму до $5 млн. Генеральный директор Джеймс Натаниэлз заявил, что управленческая команда считает, что компания вступает в переходную фазу, и сослался на предстоящее начало клинических исследований основного актива Propanc — PRP (первого в своем классе метода лечения, направленного на лечение и профилактику метастатического рака солидных опухолей), включая ключевое исследование Ib фазы «первый на человеке» с участием 30–40 пациентов с поздними стадиями рака, а также упомянул усилия компании по публикации ключевых научных данных, подаче патентоспособных открытий и установлению партнерских отношений с контрактными исследовательскими организациями (CRO), контрактными организациями по разработке и производству (CDMO) и поставщиками, назвав компанию сильно недооцененной. Акции Tango Therapeutics (NASDAQ: TNGX) 8 июня взлетели на 53% с $20,22 до $30,93 после того, как эта компания, разрабатывающая точные методы лечения рака на основе принципа синтетической летальности, опубликовала предварительные положительные данные своего текущего исследования I/II фазы (NCT06922591), оценивающего комбинацию своего кандидата-ингибитора PRMT5 следующего поколения, синергичного с MTA, vopimetostat (TNG456) с ингибиторами RAS(ON) daraxonrasib (RMC-6236) и zoldonrasib (RMC-9805) от Revolution Medicines (NASDAQ: RVMD) у пациентов с MTAP-дефицитным и RAS-мутантным метастатическим протоковым раком поджелудочной железы (PDAC). Tango сообщила, что в исследовании частота объективных ответов у пациентов с PDAC в группе vopimetostat в комбинации с daraxonrasib составила 92%, а шестимесячная выживаемость без прогрессирования у пациентов с PDAC второй и третьей линии, получавших комбинированную терапию, достигла 90%, при этом медиана выживаемости без прогрессирования еще не достигнута, что указывает на устойчивость клинической пользы. Tango заявила, что планирует окончательно определить дизайн рандомизированного контролируемого исследования III фазы этой комбинированной схемы при раке поджелудочной железы первой линии и опубликовать данные монотерапии vopimetostat при раке легких во второй половине 2026 года.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
