Репортаж от Wedoany，Компания Johnson Matthey Plc. объявила о достижении соглашения о приобретении американского производителя катализаторов селективного каталитического восстановления (SCR) CORMETECH Inc. CORMETECH в основном поставляет продукты для контроля выбросов для стационарной генерации электроэнергии и промышленных применений, занимая лидирующие позиции на рынке США и демонстрируя высокие темпы роста.
Согласно условиям сделки, Johnson Matthey приобретет CORMETECH за $360 млн (стоимость предприятия) с оплатой денежными средствами при закрытии сделки. Мультипликатор приобретения составляет 10,3x от прогнозируемого показателя EBITDA CORMETECH на 2026 год. Кроме того, Johnson Matthey выплатит дополнительное вознаграждение в размере до $100 млн денежными средствами при достижении CORMETECH определенных финансовых целей в 2028 и 2029 годах.
Стратегическое значение данного приобретения заключается в значительном увеличении масштаба бизнеса Johnson Matthey в области решений для чистого воздуха. Объединенный портфель продуктов формирует высокодополняемую линейку продуктов для контроля выбросов в приложениях генерации электроэнергии и обеспечивает сильное глобальное лидерство в категории на адресуемом рынке катализаторов, общий объем которого превышает $1 млрд, с ожидаемым двузначным ростом в среднесрочной перспективе. Технологии и портфель интеллектуальной собственности CORMETECH являются передовыми и дифференцированными, что позволяет объединенной группе предлагать индивидуальные катализаторы и системы для разнообразной клиентской базы. Рынок генерации электроэнергии в США, поддерживаемый быстрым строительством центров обработки данных, демонстрирует структурный рост спроса, и CORMETECH занимает на этом рынке значительную позицию.
С финансовой точки зрения, CORMETECH, как ожидается, обеспечит сильный рост продаж и прибыли в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, что окажет положительное влияние на Johnson Matthey. Это обусловлено значительным портфелем подтвержденных заказов на сумму около $300 млн и портфелем крупных проектов на сумму около $1 млрд. После объединения ожидается достижение значительных годовых операционных синергий на уровне EBITDA в размере не менее $20 млн, которые планируется полностью реализовать к 2030 году. Данная синергия эквивалентна примерно 60% от прогнозируемого показателя EBITDA CORMETECH на 2026 год, при этом около 70% приходится на синергию доходов и 30% — на синергию затрат. Приобретение будет увеличивать прибыль на акцию Johnson Matthey с первого полного финансового года владения до учета синергии. Рентабельность инвестированного капитала превысит стоимость капитала Johnson Matthey в течение трех лет после закрытия сделки. После завершения приобретения CORMETECH, продажи бизнеса Johnson Matthey по технологии катализаторов и возврата акционерам чистой выручки от продажи в размере £1 млрд, прогнозируемый коэффициент левериджа Johnson Matthey составит около 1,8x, и компания планирует снизить его за счет сильного генерирования денежных средств группы, стремясь вернуться к целевому диапазону левериджа 1,0–1,5x к 31 марта 2029 года.
Ожидается, что сделка будет завершена к концу июня или июля 2026 года, при условии получения стандартных регуляторных одобрений. Johnson Matthey продолжает выполнять существующие финансовые прогнозы в отношении генерирования денежных средств группы и доходов акционеров, включая возврат акционерам чистой выручки от продажи в размере £1 млрд после продажи бизнеса по технологии катализаторов компании Honeywell International Inc., которая, как ожидается, завершится к концу августа 2026 года.
Генеральный директор Johnson Matthey Лиам Кондон заявил, что приобретение CORMETECH является следующим шагом в реализации стратегии компании, направленной на концентрацию на своих сильных сторонах. Данный бизнес занимает лидирующие позиции в сегменте контроля выбросов на быстрорастущем рынке генерации электроэнергии в США и поддерживает долгосрочные диверсифицированные отношения с клиентами. Это высокодополняющее приобретение позволяет значительно увеличить масштаб бизнеса решений для чистого воздуха, одновременно достигая привлекательных финансовых результатов, поддерживающих создание устойчивой стоимости для акционеров. Вместе с ожидаемой продажей бизнеса по технологии катализаторов, эта сделка представляет собой важную веху в дальнейшем укреплении стратегии Johnson Matthey, стимулировании долгосрочного создания стоимости и генерирования денежных средств.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
