Основной поставщик Nvidia SK Hynix: мощности по производству ИИ-чипов распроданы раньше срока

Южнокорейская компания SK Hynix, опубликовавшая рекордную квартальную прибыль, в среду объявила о досрочной продаже всех своих производственных мощностей на 2025 год и о планах значительно увеличить капитальные затраты для подготовки к суперциклу чипов, ориентированному на искусственный интеллект (ИИ). Компания, основной поставщик чипов ИИ для Nvidia, отметила, что клиенты ускоряют оформление долгосрочных заказов на HBM, DRAM и флэш-память NAND, что оказывает давление на производство традиционной памяти.

Директор по маркетингу DRAM SK Hynix Ким Кю Хён сообщил, что смещение акцента на производство памяти с высокой пропускной способностью (HBM) привело к сокращению мощностей DRAM, и общий объём производства останется ограниченным. Он подчеркнул: «Структурные ограничения поставок DRAM будут способствовать продолжению суперцикла, поскольку рост предложения продолжает отставать от спроса». Данные показывают, что операционная прибыль компании за период с июля по сентябрь 2024 года достигла 11,4 трлн вон (примерно 8,02 млрд долларов США), что на 62% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; выручка увеличилась на 39% до 24,4 трлн вон, что соответствует рыночным ожиданиям.

Компания объявила о начале массового производства чипов HBM4 следующего поколения в четвертом квартале и завершила переговоры с основными клиентами о поставках HBM в 2026 году. Ким Кю Хён заявил, что ценообразование на продукцию HBM останется рентабельным, а поставки DRAM, как ожидается, вырастут более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2026 году. Он отметил, что запасы памяти DDR5 упали до крайне низкого уровня, и для удовлетворения спроса необходимо немедленно поставлять новые чипы. Столкнувшись с конкуренцией со стороны Samsung Electronics и Micron, SK Hynix планирует укрепить свое преимущество на рынке чипов для ИИ, увеличив продажи HBM4.

Ожидается, что рынок HBM будет расти более чем на 30% в год в течение следующих пяти лет, в первую очередь за счёт увеличения инвестиций со стороны крупных технологических компаний и компаний, занимающихся разработкой ИИ. SK Hynix недавно подписала соглашение о намерениях с OpenAI о поставках HBM, что подчеркнуло высокий спрос на ИИ. Ким Кю Хён заявил, что глобальные компании, занимающиеся разработкой ИИ, увеличивают инвестиции в продукты памяти, что способствует быстрому росту спроса на HBM, DDR5 и твердотельные накопители корпоративного класса. Для удовлетворения этого спроса капитальные затраты в индустрию памяти неизбежно возрастут. SK Hynix ожидает значительного увеличения своих расходов по сравнению с этим годом, но не раскрывает конкретных цифр.

Благодаря преимуществам своих передовых ИИ-чипов, стоимость акций SK Hynix взлетела на 200% в этом году, значительно превысив рост Samsung (87%) и 67% индекса KOSPI.