Нидерландская группа BAM намерена приобрести компанию по подземным трубопроводным сетям A.Hak за 504 млн евро

Репортаж от Wedoany，8 октября нидерландская строительная группа Royal BAM Group достигла соглашения о приобретении подрядчика по подземной инфраструктуре A.Hak; стоимость сделки соответствует enterprise value в 504 млн евро, закрытие планируется в первом квартале 2027 года. A.Hak в основном занимается строительством энергетических и водопроводных сетей, её деятельность охватывает объекты электроснабжения, газоснабжения, централизованного теплоснабжения и водоснабжения. Благодаря этой сделке BAM получит возможности A.Hak в области прокладки подземных трубопроводов и планирует расширить масштабы своего бизнеса на рынке энергетической и водной инфраструктуры Великобритании.

Согласно обнародованным BAM условиям сделки, финансирование приобретения будет состоять из имеющихся денежных средств группы и мостового кредита, предоставляемого банками; среди финансовых организаций — Rabobank, ING Bank и ABN AMRO. Завершение сделки по-прежнему требует выполнения стандартных условий закрытия, включая получение регуляторных одобрений и консультации с представителями работников. A.Hak при этом сохранит прежнее название компании, управленческую команду и независимую модель работы.

Деятельность A.Hak охватывает магистральные трубопроводы для транспортировки энергоносителей и воды, кабельные сооружения среднего и высокого напряжения, а также бестраншейную прокладку трубопроводов; основными клиентами являются коммунальные предприятия и операторы распределительных сетей. Около 85% выручки компания получает на рынке Нидерландов, одновременно работая в Великобритании и Бельгии. Более половины действующих контрактов имеют форму долгосрочных рамочных соглашений; портфель заказов на 2027—2031 годы составляет около 1 млрд евро, при этом более 75% ожидаемой выручки покрывается действующими контрактами и проектами, по которым ожидается продление.

BAM ожидает, что в 2026 году A.Hak получит выручку около 425 млн евро, а скорректированная рентабельность по EBITDA составит около 10%. Согласно опубликованному группой среднесрочному операционному прогнозу, после завершения приобретения скорректированная EBITDA A.Hak, как ожидается, достигнет 65—75 млн евро. BAM также прогнозирует, что после завершения интеграции выручка от деятельности, связанной с энергетическим переходом, будет составлять более 20% совокупной выручки группы.

Великобритания является одним из рынков расширения бизнеса в рамках этого приобретения. A.Hak уже ведёт там деятельность по трубопроводным работам: совместно со Skanska и австрийской PORR она участвовала в проекте замены газопровода National Grid под рекой Хамбер, включающем строительство туннеля протяжённостью около 5 км под эстуарием и прокладку газопровода высокого давления. BAM намерена, опираясь на свой существующий инженерный бизнес в Великобритании, использовать технологии A.Hak в области магистральных трубопроводов, силовых кабелей и бестраншейного строительства для большего числа проектов энергетической и водной инфраструктуры.