Канадская компания Enbridge приобретает бизнес по транспортировке нефти американской Tallgrass за 2,55 млрд долларов США

Репортаж от Wedoany，9 сентября канадская компания Enbridge через свою wholly-owned дочернюю компанию подписала окончательное соглашение с wholly-owned дочерней компанией американской Tallgrass Energy о приобретении бизнеса Tallgrass Energy по транспортировке нефти за 2,55 млрд долларов США денежными средствами. Активы сделки включают 75% долю в нефтепроводе Pony Express, 51% долю в системе Powder River Gateway, около 8,4 млн баррелей мощностей хранения на 9 нефтяных терминалах, подключённых к нефтепроводу Pony Express, а также бизнес Tallgrass Energy по маркетингу нефти Stanchion Energy. Цена сделки может быть скорректирована в соответствии со стандартной практикой на дату закрытия и соответствует прогнозируемой форвардной стоимости предприятия и мультипликатору EBITDA примерно 10—11x.

Нефтепровод Pony Express имеет протяжённость около 1050 миль, что составляет примерно 1690 километров, и транспортирует нефть из Гёрнси (Guernsey) в штате Вайоминг и нескольких пунктов сбора нефти в штате Колорадо к нефтяному хабу Кушинг (Cushing) в штате Оклахома. Среднегодовая пропускная способность составляет около 460 тыс. баррелей в сутки и обеспечивает подключение к нефтеперерабатывающим мощностям объёмом около 500 тыс. баррелей в сутки.

Система Powder River Gateway состоит из нефтепровода Iron Horse и нефтепровода Powder River Express протяжённостью около 80 миль и 70 миль соответственно, с суммарной пропускной способностью около 240 тыс. баррелей в сутки, и предназначена главным образом для подключения нефти бассейна Паудер-Ривер (Powder River Basin) к нефтепроводу Pony Express.

Приобретаемые терминальные активы включают 60,3% неоперационную долю в нефтяном терминале Deeprock, расположенном в Кушинге. Совокупная мощность хранения соответствующих 9 нефтяных терминалов составляет около 8,4 млн баррелей, и они подключены к системе транспортировки нефтепровода Pony Express.

После завершения сделки Enbridge станет оператором нефтепровода Pony Express. Существующая пропускная способность этого нефтепровода забронирована долгосрочными контрактами на большую часть текущего десятилетия, при этом контрагентами в основном являются компании инвестиционного уровня.

Данная сделка также включает проект расширения Pony Express Phase 2 (PXP2). Этот проект предусматривает дополнительные инвестиции в размере около 300 млн долларов США для увеличения пропускной способности нефтепровода Pony Express с примерно 460 тыс. баррелей в сутки до примерно 515 тыс. баррелей в сутки. В настоящее время проект обеспечен коммерческой поддержкой в виде контрактов типа «бери или плати» и планируется к вводу в эксплуатацию к концу 2027 года.

После закрытия сделки проект расширения Pony Express Phase 2 будет включён в портфель забронированных проектов роста Enbridge объёмом около 41 млрд долларов США.

Нефтепровод Pony Express и система Powder River Gateway соединяют бассейн Паудер-Ривер, бассейн Денвер—Джулсберг (Denver-Julesburg Basin) и нефтяной хаб Кушинг в США. Существующая система нефтепроводов Express-Platte компании Enbridge транспортирует нефть из Хардисти (Hardisty) в провинции Альберта, Канада, в Вуд-Ривер (Wood River) в штате Иллинойс, США, проходя через штаты Монтана, Вайоминг, Небраска, Канзас и Миссури.

После завершения данной сделки соответствующие нефтепроводные и терминальные активы Tallgrass Energy образуют прямое соединение с существующей системой транспортировки нефти Express-Platte компании Enbridge, охватывая маршруты транспортировки нефти между западной Канадой, районом Скалистых гор США и нефтяным хабом Кушинг.

Ожидается, что сделка будет завершена позднее в 2026 году и всё ещё требует получения стандартных регуляторных одобрений и выполнения условий закрытия, включая получение разрешения антимонопольного органа в соответствии с Законом США о совершенствовании антимонопольного законодательства Харта—Скотта—Родино 1976 года.

Enbridge планирует оплатить данное приобретение частично за счёт средств, полученных от долевого финансирования. Соответствующие средства финансирования также будут использованы для приобретения бизнеса по сбору и транспортировке нефти Salt Creek Midstream, о котором компания объявила 26 августа. Enbridge ожидает, что сделка с бизнесом Tallgrass Energy по транспортировке нефти увеличит распределяемый денежный поток на акцию компании в первый полный год владения.