ONEOK планирует приобрести активы в Пермском бассейне за 4,425 млрд долларов, сделка завершится в 2026 году

Репортаж от Wedoany，ONEOK подписала окончательное соглашение о приобретении активов по сбору и переработке природного газа компании Brazos Midstream в Мидлендском бассейне Пермского бассейна (Permian Midland Basin) за 4,425 млрд долларов наличными. Ожидается, что сделка завершится в четвертом квартале 2026 года и потребует получения регуляторных одобрений и выполнения стандартных условий.

Финансирование приобретения обеспечивается безголосующими миноритарными инвестициями в размере 9 млрд долларов от управляемых фондов Apollo (Аполло) и аффилированных компаний. ONEOK планирует использовать 5 млрд долларов из этих средств для погашения существующего долга, с целевым показателем проформенного левериджа около 3,25x долг/EBITDA на 2027 год. Компания заявила, что в рамках данной сделки не будет выпускать обыкновенные акции.

Приобретаемые активы включают около 700 миль собирающей инфраструктуры, а также мощность по переработке 1,2 млрд кубических футов в сутки, охватывающую семь округов Мидлендского бассейна Пермского бассейна. Эти объекты обеспечены эксклюзивной площадью около 600 тыс. акров, которая связана долгосрочными контрактами с фиксированной платой, средневзвешенный остаточный срок действия которых превышает 12 лет; в настоящее время здесь работают 14 активных буровых установок.

После завершения строительства завода Cassidy II, запуск которого ожидается в третьем квартале 2027 года, объединенная деятельность позволит ONEOK более чем удвоить мощность переработки в Мидлендском бассейне — до почти 2,3 млрд кубических футов в сутки (с учетом строящихся заводов). Кроме того, компания заключила соглашение с частным производителем о зоне взаимных интересов, охватывающей весь Мидлендский бассейн Пермского бассейна, что открывает дополнительные возможности для роста.

ONEOK ожидает, что приобретение немедленно увеличит прибыль на акцию и свободный денежный поток. По оценке стоимости активов, сделка составляет примерно 7,5x прогнозируемого EBITDA на 2027 год, включая около 80 млн долларов годового синергетического эффекта; по прогнозируемому EBITDA на 2028 год — около 6x.

Президент и главный исполнительный директор ONEOK Пирс Нортон II заявил: «Эта сделка демонстрирует стратегию ONEOK по расширению и укреплению нашей комплексной энергетической инфраструктуры. Эти активы добавляют первоклассную платформу в Мидлендском бассейне Пермского бассейна, поддерживаемую долгосрочными контрактами и привлекательными возможностями роста». «Это приобретение расширяет наш масштаб в Мидлендском бассейне Пермского бассейна, продвигает нашу комплексную стратегию от скважины до воды и усиливает связность нашей цепочки создания стоимости природного газа и ШФЛУ, позволяя ONEOK добиться значительного роста добычи в одном из наиболее экономически эффективных и быстрорастущих ресурсных регионов».

Миноритарные инвестиции Apollo включают долю класса B в новой холдинговой компании с ограничением внутренней нормы доходности на уровне 7% за первые девять лет. Приобретение и миноритарные инвестиции были единогласно одобрены советом директоров ONEOK; миноритарные инвестиции планируется завершить в первой половине сентября при соблюдении стандартных условий закрытия.

Barclays (Барклайс) выступил единственным финансовым консультантом ONEOK по сделке с Brazos Midland и ведущим консультантом по миноритарным инвестициям, Lazard (Лазар) также предоставил консультационные услуги. Юридическим консультантом ONEOK выступила фирма Latham & Watkins (Лэтем энд Уоткинс). Сторону Apollo консультировали RBC Capital Markets (РБК Кэпитал Маркетс) и Milbank (Милбэнк), а Brazos Midstream — юридическая фирма Akin Gump Strauss Hauer & Feld (Экин Гамп Стросс Хауэр энд Фелд).