Мировой рынок тонкой химической продукции: множественный рост цен на различные виды продукции

Репортаж от Wedoany，В последнее время на мировом рынке тонкой химической продукции наблюдается разносторонний рост цен. На трёх основных региональных рынках — в Европе, Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе — одновременно усиливается ценовая динамика: виниленкарбонат (ВК), сырьё для полиуретанов — метилендифенилдиизоцианат (МДИ) и толуилендиизоцианат (ТДИ), акрилаты, технический углерод, H-кислота и другие продукты дорожают. Этот раунд роста цен является результатом совокупного резонанса множества факторов в глобальном масштабе: плановые ремонты оборудования, геополитические издержки, жёсткие требования политики и дисбаланс спроса и предложения.

Виниленкарбонат (ВК) — ключевая плёнкообразующая добавка для электролита литий-ионных аккумуляторов, напрямую влияющая на циклический ресурс и безопасность батарей. В 2026 году мировой спрос на ВК, по прогнозам, достигнет 98–120 тыс. тонн, с годовым приростом 47–60%, что значительно превышает общий темп роста индустрии литий-ионных аккумуляторов в 31%. Со стороны предложения действуют жёсткие ограничения: производство ВК связано с высокорисковыми технологическими процессами, порог входа по требованиям безопасности и экологии крайне высок, а запуск нового проекта до стабильного серийного выпуска обычно занимает 2–3 года. В период глубоких убытков отрасли в 2023–2024 годах в Северной Америке и Европе навсегда закрылся ряд средних и малых производственных линий. В настоящее время реальные мировые мощности значительно ниже номинальных, а номинальные мощности за последние два года дополнительно сократились из-за мероприятий по безопасности и модернизации экологического оборудования. Разрыв между спросом и предложением в краткосрочной перспективе трудно устранить, а запасы сырья у производителей электролитов и аккумуляторов в нижнем звене цепочки уже опустились ниже безопасного уровня, что усилит эластичность цен при пополнении запасов. С июля цены на ВК непрерывно растут скачками и на данный момент достигли 230 тыс. юаней за тонну.

Цены на H-кислоту за последнюю неделю июля выросли на 31,15%, средняя цена подскочила с 60 тыс. до 80–100 тыс. юаней за тонну. H-кислота — ключевой промежуточный продукт для активных красителей и некоторых кислотных красителей: около 60% мировых мощностей по производству активных красителей используют H-кислоту в качестве основного сырья. Рост цен вызван ужесточением предложения на стадии промежуточных продуктов и передаётся вниз по цепочке производства красителей. На рынках Европы и Индии уже наблюдаются признаки повышения котировок на активные красители, а экспортные цены на красители из Азии также скорректированы вверх.

В сегменте полиуретанового сырья МДИ и ТДИ вступили в глобальный цикл роста цен. С момента эскалации ближневосточного конфликта компания BASF уже пять раз подряд публиковала объявления о повышении цен, охватывающие бутилакрилат, МДИ, ТДИ и другие категории, с корректировкой на всех основных мировых рынках — в Европе, Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Huntsman с 27 июля и 1 августа повысила цены на МДИ и компаунды в Индии и на Индийском субконтиненте на 300 долл. США за тонну, а в Европе и на Ближнем Востоке — на 250 евро за тонну. Wanhua Chemical с 29 июля повысила цены на МДИ и ТДИ в Юго-Восточной Азии на 200 долл. США за тонну, а рынок Азиатско-Тихоокеанского региона последовал этому примеру. Нынешний раунд роста цен обусловлен тремя взаимосвязанными факторами: ближневосточный конфликт повышает морские транспортные издержки для химической продукции в глобальном масштабе, плановые ремонты нескольких установок МДИ/ТДИ в Европе и Азии сокращают краткосрочное предложение, а ведущие компании отрасли пользуются моментом для повышения цен с целью восстановления прибыли. Три европейских химических гиганта — BASF, Covestro и Huntsman — планируют в 2026–2027 годах совокупно остановить от 700 тыс. до 1,1 млн тонн мощностей по производству МДИ, что приведёт к дальнейшему ужесточению зарубежного предложения. В 2026 году ожидаемый темп роста мировых мощностей МДИ составит менее 2%, а в 2026–2027 годах новых мощностей по ТДИ в мире не появится — оба ключевых сырьевых продукта сохранят сбалансированную напряжённость.

В сегменте акрилатов BASF повысила цены на бутилакрилат на североамериканском рынке на 0,05 долл. США за фунт, а на европейском рынке за тот же период — на 80 евро за тонну. В области технического углерода компания Cabot 27 июля выпустила глобальное уведомление о повышении цен: единое повышение на 100 долл. США за тонну к ценам, действовавшим в июле, с охватом трёх регионов — Америки, Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона. Cabot отметила, что длительное время цены на технический углерод оставались на низком уровне, а недавний рост цен на сырьевые масла значительно превысил возможности повышения цен на технический углерод; давление на прибыль предприятия стало прямой причиной данной корректировки цен.

Логика концентрированного роста цен на тонкую химическую продукцию в этом раунде предельно едина: цены на сырую нефть, природный газ, уголь и ключевое минеральное сырьё в верхнем звене продолжают расти, затратное давление в химическом производстве превысило точку безубыточности, и предприятия вынуждены переносить издержки вниз по цепочке. От разрыва спроса и предложения на ВК до плановых ремонтов и вывода мощностей в полиуретановом сегменте, от вынужденного роста цен на технический углерод из-за издержек до синхронного повышения цен на акрилаты, от шока на стадии промежуточных продуктов H-кислоты до цепной передачи по цепочке производства красителей — причины роста цен на разные виды продукции имеют свои особенности, но все они указывают на одну тенденцию: ценовой центр мирового рынка тонкой химической продукции системно смещается вверх.