Ancora предлагает 1,1 млрд евро за приобретение бизнеса строительных клеев американской компании H.B. Fuller

Репортаж от Wedoany，12 августа американская инвестиционная компания Ancora Holdings Group направила совету директоров H.B. Fuller предложение о недружественном выкупе, намереваясь приобрести её бизнес по производству строительных клеевых решений за наличные средства в размере от 1,1 до 1,2 млрд долларов США. Компания H.B. Fuller подтвердила получение предложения, совет директоров проведёт его оценку совместно с финансовыми и юридическими консультантами, однако на данный момент стороны не заключили соглашение о сделке.

Ancora заявила о готовности немедленно подписать соглашение о конфиденциальности и приступить к процедуре комплексной проверки. Компания уже 7 июля связывалась с генеральным директором и председателем совета директоров H.B. Fuller для обсуждения возможности выделения бизнеса строительных клеев, однако письменное предложение, поданное 12 августа, стало её первым официальным выкупным предложением. В мае 2026 года Ancora раскрыла информацию о владении более чем 2% акций H.B. Fuller.

Бизнес строительных клеевых решений является одним из трёх основных операционных сегментов H.B. Fuller и охватывает такие сферы применения, как кровли коммерческих зданий, ограждающие конструкции зданий, инфраструктура, автомобильные дороги, коммуникационные сооружения, промышленные установки для сжиженного природного газа, теплоизоляция систем отопления, вентиляции и кондиционирования, древесина и композитные материалы, а также стеклопакеты. Основная продукция включает специальные клеи, герметики, ленты и сопутствующее строительное оборудование.

Согласно отчёту H.B. Fuller за 2025 финансовый год, данный сегмент обеспечил чистую выручку в размере 860 млн долларов США, что составило 25% от общего дохода компании; скорректированный показатель EBITDA достиг 134 млн долларов США с рентабельностью 15,6%. За тот же период общий доход H.B. Fuller составил 3,474 млрд долларов США, а предлагаемая цена выкупа бизнеса строительных клеев примерно в 1,3–1,4 раза превышает его выручку за 2025 финансовый год.

Данное предложение связано с планируемым приобретением H.B. Fuller бизнеса медицинских материалов. H.B. Fuller уже согласилась приобрести британского производителя медицинской продукции Advanced Medical Solutions Group по цене сделки около 715 млн фунтов стерлингов, включая долговые обязательства. Ancora ранее выступала против этой сделки и теперь, предлагая продать бизнес строительных клеев, надеется, что H.B. Fuller снизит долговую нагрузку за счёт выделения активов и сосредоточит ресурсы на рынке медицинских и других высокомаржинальных клеевых материалов.

H.B. Fuller заявила, что руководство компании и совет директоров продолжат анализ бизнес-портфеля и оценят предложение Ancora с учётом долгосрочных интересов акционеров. Дальнейшие шаги — подписание соглашения о конфиденциальности, комплексная проверка, официальное ценовое предложение и процедуры регуляторного одобрения — будут зависеть от результатов оценки совета директоров H.B. Fuller.