Репортаж от Wedoany，Ожидается, что операционная прибыль южнокорейской Samsung Electronics за второй квартал 2026 года достигнет 86 трлн вон, что эквивалентно примерно 56,35 млрд долларов США. Согласно прогнозам модели SmartEstimate, принадлежащей Лондонской фондовой бирже (LSEG), основанным на данных 30 аналитиков из различных учреждений, этот показатель примерно в 18 раз превышает 4,7 трлн вон за аналогичный период прошлого года. Samsung Electronics опубликует предварительные финансовые результаты за второй квартал 7 июля.
Это всё ещё рыночный прогноз, а не окончательные финансовые данные, раскрытые южнокорейской Samsung Electronics. Если этот прогноз сбудется, Samsung Electronics обновит рекорд операционной прибыли компании третий квартал подряд. В предыдущем цикле хранения данных прибыль Samsung Electronics в основном обеспечивалась продуктами, связанными с ИИ, такими как высокопроизводительная память; текущее изменение заключается в том, что спрос на DRAM, NAND-флэш-память и серверное хранение данных одновременно усиливается, и продукты хранения данных больше не растут в одной категории, а вступают в более широкий цикл роста цен.
Мировой рынок чипов хранения данных по-прежнему находится в состоянии дефицита предложения. Расширение инфраструктуры ИИ-выводов меняет структуру спроса на серверную память и хранение данных. Агентные интеллектуальные системы, выполнение многошаговых задач и приложения с длинным контекстом потребуют от серверов большего объёма памяти, более высокой пропускной способности данных и большего пространства для флэш-памяти. Темпы ввода мощностей производителей хранения данных, таких как южнокорейские Samsung Electronics и SK Hynix, а также американская Micron, в краткосрочной перспективе не могут полностью соответствовать темпам закупок облачных провайдеров, ИИ-инфраструктуры и производителей конечных устройств. Многие аналитики из различных учреждений считают, что дефицит предложения может сохраниться до 2027 года.
Рост цен напрямую повысил прогнозы по прибыли. Согласно мониторингу цен Citigroup Research, во втором квартале средняя продажная цена чипов DRAM выросла на 44% по сравнению с предыдущим кварталом, а средняя продажная цена NAND-флэш-памяти выросла на 53% по сравнению с предыдущим кварталом. Являясь важным поставщиком хранения данных для таких компаний, как американские NVIDIA, Google и Apple, Samsung Electronics получает больше заказов на фоне совместного роста спроса на ИИ-серверы, потребительскую электронику, центры обработки данных и конечные устройства. По сравнению с зависимостью только от высокопроизводительной памяти, текущий прогноз прибыли также включает ценовой вклад традиционной DRAM и NAND-флэш-памяти, что является важной причиной, по которой рынок поднял прогноз операционной прибыли за второй квартал до рекордного уровня.
Риски по-прежнему сосредоточены на двух переменных: сможет ли объём инвестиций в ИИ-инфраструктуру сохранить высокий уровень, и повлияет ли рост цен на хранение данных на темпы закупок со стороны нижестоящих клиентов. Как только облачные компании замедлят капитальные расходы, или производители конечных устройств скорректируют запасы из-за ценового давления, темпы роста цен на хранение данных могут замедлиться. Предварительные финансовые результаты Samsung Electronics, которые будут опубликованы 7 июля, станут ключевым моментом для проверки силы текущего суперцикла хранения данных.
