Репортаж от Wedoany，Российский оператор центров обработки данных (ЦОД) Selectel объявил о выпуске нового транша трехлетних облигаций на общую сумму 5 млрд рублей с фиксированной ставкой купона. Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование облигаций серии 001P-03R на сумму 3 млрд рублей со сроком погашения в августе 2026 года, а также на реализацию инвестиционной программы. Сбор заявок на данный выпуск запланирован на 8 июля 2026 года, ориентир доходности — не выше кривой бескупонной доходности Московской биржи (КБД) на три года плюс 235 базисных пунктов, выплата купона осуществляется каждые 30 дней. Компания планирует провести онлайн-презентацию для инвесторов на платформе Московской биржи 2 июля 2026 года, организатором размещения выступает инвестиционная компания «Табула Раса».
Операционный директор Selectel Владимир Дергачев отметил, что 3 млрд рублей привлеченных средств будут направлены на рефинансирование третьего выпуска облигаций с погашением в августе, а оставшаяся часть — на закупку серверного оборудования и расширение платформ ЦОД для удовлетворения растущего спроса клиентов на облачную инфраструктуру и специализированные решения для проектов в области искусственного интеллекта (ИИ). Компания уже успешно разместила семь выпусков облигаций на общую сумму 30 млрд рублей, новый выпуск станет восьмым. Финансовые данные показывают, что в первом квартале 2026 года выручка Selectel достигла 5 млрд рублей, а скорректированная маржа EBITDA превысила 50%. За весь 2025 год выручка составила 18,3 млрд рублей, увеличившись на 39% в годовом исчислении; скорректированная EBITDA выросла на 38% до 9,7 млрд рублей, маржа составила 53%. По состоянию на 31 марта 2026 года соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA (LTM) составляло 1,8x. Кредитные рейтинги компании — A+(RU) от АКРА и ruAA- от «Эксперт РА», прогноз стабильный.
Другие участники рынка также используют облигационные инструменты для привлечения финансирования. Директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн» Александра Мельникова сообщила, что компания разместила облигации на 6,6 млрд рублей в феврале 2026 года. Первоначально планировалось размещение на 3 млрд рублей, однако благодаря высокому спросу инвесторов объем выпуска был увеличен более чем вдвое, а ставка несколько раз снижалась до 19,5% годовых. «Софтлайн» обычно раскрывает детальную структуру кредитного портфеля раз в полгода в аудированной финансовой отчетности; следующий аудированный отчет за первое полугодие 2026 года ожидается в августе.
Рыночные аналитики дали оценку условиям данного выпуска облигаций Selectel. Главный аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова отметила, что соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,8x является совершенно нормальным для телекоммуникационной отрасли, и после размещения новых облигаций на 5 млрд рублей этот показатель может незначительно вырасти до 1,9x, что не приведет к существенному ухудшению финансового положения эмитента, особенно с учетом погашения части старых долгов за счет нового выпуска. Финансист Кирилл Кучинский считает, что премия в 235 базисных пунктов к кривой бескупонной доходности является разумной для эмитента с таким кредитным качеством, а объем выпуска в 5 млрд рублей не является крупным по стандартам российского рынка облигаций, поэтому не ожидается существенного влияния на вторичный рынок существующих облигаций. Заместитель директора департамента продуктов и технологий ООО «Е-Флопс» Филипп Моднов отметил, что данный объем инвестиций примерно эквивалентен строительству одного ЦОД мощностью 5 МВт без учета серверов, или 2000–3000 виртуализированных серверов, или 150 высокопроизводительных серверов для искусственного интеллекта.
Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com
