Американские компании Olin и Huntsman объединяются на равноправной основе, создавая химическое предприятие стоимостью 12,5 миллиардов долларов

Репортаж от Wedoany，Компании Huntsman Corporation и Olin достигли окончательного соглашения о создании североамериканского химического предприятия путем слияния на равноправной основе с использованием акций. Стороны ожидают, что эта сделка создаст значительную ценность для акционеров, при этом общая сумма подтвержденных синергетических эффектов и выгод от интеграции превышает 400 миллионов долларов.

Объединенная компания после завершения сделки будет переименована в OlinHuntsman Corporation. Новая компания будет обладать способностью создавать ценность в различных рыночных циклах благодаря увеличению масштаба, расширению сферы деятельности и усилению опциона на хлор. Olin и Huntsman обладают высокой степенью взаимодополняемости в сферах upstream и downstream, а за счет вертикальной интеграции они объединят конкурентоспособные по стоимости североамериканские активы и сырье с дифференцированными рецептурами и высокоценными передовыми материалами. OlinHuntsman будет обслуживать разнообразные и растущие конечные рынки, включая автомобильную промышленность, строительство и инфраструктуру, а также промышленные применения, опираясь на свою глобальную производственную платформу. Новая компания будет иметь структурно более низкую себестоимость и усилит способность конвертировать продукцию преимущественных электрохимических установок (Electrochemical Units) в материалы downstream, открывая тем самым дополнительные возможности для роста.

Президент и главный исполнительный директор Olin Кен Лейн (Ken Lane) заявил, что это слияние предоставляет обеим компаниям убедительную возможность создать более устойчивое и ориентированное на ценность предприятие. Он считает, что Huntsman создала впечатляющий портфель полиуретановых систем, технологий рецептур и передовых материалов, обслуживающих технологически ориентированные и прикладные конечные рынки. Сочетание этих возможностей с мировыми химическими активами и операциями Olin, а также с подтвержденными синергетическими эффектами и выгодами, позволит создать лидера отрасли, который будет с большей гибкостью обслуживать клиентов по всей цепочке создания стоимости, генерировать более сильный денежный поток на протяжении всего цикла и реализовывать возможности, которые ни одна из компаний не смогла бы полностью использовать по отдельности. Лейн воодушевлен возможностью возглавить OlinHuntsman и создавать долгосрочную ценность для акционеров, клиентов, сотрудников и сообществ.

Председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор Huntsman Питер Хантсман (Peter Huntsman) отметил, что по мере продолжающейся глобализации отрасли компании сегодня конкурируют больше со странами, чем с другими компаниями, а торговая политика и глобальные цепочки поставок становятся более важными, чем когда-либо. Он считает, что возможности, создаваемые этим слиянием, позволят создать большую ценность для акционеров, предоставить клиентам превосходный сервис и продукты, а сотрудникам — большую стабильность и возможности. Это равноправное слияние объединяет две компании, создавая более сильного глобального лидера.

Объединенная OlinHuntsman станет лидером североамериканской химической промышленности с прогнозируемой выручкой в 2025 году около 12,5 миллиардов долларов. Взаимодополняющий портфель и расширенное географическое присутствие, включая значительное присутствие на побережье Мексиканского залива США, позволят новой компании использовать региональную динамику отрасли и, в сочетании с присутствием в Европе и Азии, лучше обслуживать клиентов на ключевых рынках. Подразделение боеприпасов Olin, Winchester, продолжит работу как ключевой бизнес объединенной компании, развивая свои ведущие отраслевые бренды и углубляя долгосрочные отношения с клиентами в сфере спорта, правоохранительных органов и вооруженных сил.

Вертикальная интеграция улучшит структуру затрат. Сделка объединит производственные и сырьевые возможности Olin (включая хлор и каустическую соду) с опытом Huntsman в области продуктов downstream и рецептур. Эта платформа позволит OlinHuntsman расти вместе с клиентами во многих точках цепочки создания стоимости, используя экономику низкозатратного производителя для продвижения ценности в глобальном масштабе и повышая рентабельность и денежный поток за счет более эффективной операционной модели.

Стороны определили синергетические эффекты и выгоды от интеграции на сумму более 300 миллионов долларов, причем подавляющая их часть будет реализована в течение 24 месяцев, а все — к концу третьего года. Эти синергетические эффекты будут обусловлены закупками и интеграцией сырья, оптимизацией операций, а также экономией на коммерческих, общих и административных расходах (SG&A). Компании также определили дополнительные выгоды от интеграции сырья на сумму 100 миллионов долларов, начиная с 2031 года. Помимо синергетических эффектов на сумму более 400 миллионов долларов, OlinHuntsman ожидает получить налоговые льготы в денежной форме на сумму около 125 миллионов долларов за счет ускоренного использования чистых операционных убытков (Net Operating Losses).

Структура равноправного слияния с использованием акций сохранит прочность баланса, и ожидается, что слияние улучшит прибыльность и генерацию денежного потока на протяжении всего цикла. OlinHuntsman будет уделять первостепенное внимание дисциплинированному распределению капитала, уделяя основное внимание выделению средств на поддержание капитала для обеспечения безопасной и надежной работы, стабильной дивидендной политике, снижению долговой нагрузки в краткосрочной перспективе и направлению будущих избыточных денежных средств на доходность для акционеров, а также на высокодоходные проекты органического и неорганического роста.

Объединенная компания выиграет от наличия высококвалифицированной управленческой команды и совета директоров из обеих организаций. После завершения сделки нынешний президент и главный исполнительный директор Olin Кен Лейн станет главным исполнительным директором OlinHuntsman. Нынешний председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор Huntsman Питер Хантсман станет неисполнительным председателем совета директоров OlinHuntsman. Нынешний исполнительный вице-президент и финансовый директор Huntsman Фил Листер (Phil Lister) станет финансовым директором объединенной компании. Совет директоров OlinHuntsman будет состоять из десяти членов, по пять от Olin и Huntsman, включая Питера Хантсмана и Кена Лейна. Нынешний старший вице-президент и финансовый директор Olin Тодд Слейтер (Todd Slater) станет главным директором по интеграции OlinHuntsman, подчиняясь главному исполнительному директору. Стратегический комитет по интеграции совета директоров OlinHuntsman будет контролировать реализацию интеграции и синергетических эффектов. После завершения сделки штаб-квартира OlinHuntsman будет располагаться в Вудлендсе, штат Техас (The Woodlands, Texas).

Согласно условиям соглашения, акционеры Huntsman получат 0,5476 акции Olin за каждую акцию Huntsman. После завершения сделки акционеры Olin будут владеть примерно 54,5% акций объединенной компании, а акционеры Huntsman — примерно 45,5%. Питер Хантсман также заявил, что стороны согласовали использование коэффициента обмена акций, рассчитанного по рыночной стоимости, с использованием средневзвешенной цены за последние 30 торговых дней по состоянию на закрытие торгов 12 июня 2026 года. Это обеспечивает премию для акционеров Huntsman по сравнению со средними историческими показателями, одновременно отражая текущие рыночные условия и являясь справедливым для акционеров Olin. Сделка была единогласно одобрена советами директоров обеих компаний и, как ожидается, будет завершена в первой половине 2027 года при соблюдении обычных условий закрытия, включая получение необходимых нормативных одобрений и одобрения акционеров обеих компаний.

Данный материал скомпилирован платформой Wedoany. При цитировании материалов, созданных с помощью искусственного интеллекта (ИИ), необходимо обязательно указывать источник — «Wedoany». В случае выявления нарушения прав или иных проблем просим своевременно информировать нас. Сайт оперативно внесёт изменения или удалит материал.Электронная почта: news@wedoany.com