Schneider Electric подтверждает приобретение американской софтверной компании PTC за 22,6 млрд долларов

Репортаж от Wedoany，5 октября французская компания Schneider Electric и американская компания по разработке промышленного программного обеспечения PTC подписали окончательное соглашение о приобретении, в соответствии с которым Schneider Electric приобретет весь акционерный капитал PTC за денежные средства по цене 205 долларов за акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала около 22,6 млрд долларов и стоимости предприятия около 23,7 млрд долларов. Цена приобретения на 42,3% превышает цену закрытия последнего торгового дня перед объявлением сделки и на 46,1% превышает средневзвешенную по объему торгов цену за предыдущие 30 торговых дней.

Сделка единогласно одобрена советами директоров обеих компаний — Schneider Electric и PTC — и, как ожидается, будет завершена в третьем квартале 2027 года. До закрытия сделки по-прежнему требуется одобрение внеочередного общего собрания акционеров PTC, одобрение соответствующих регулирующих органов, а также соблюдение других стандартных условий закрытия. В соответствии с требованиями соглашения порог одобрения акционерами PTC составляет поддержка не менее половины выпущенных акций.

Schneider Electric уже получила от Morgan Stanley и Societe Generale полностью гарантированное мостовое финансирование для оплаты денежных средств, необходимых для приобретения. Компания планирует привлечь окончательное финансирование за счет размещения акций на сумму около 5–6 млрд евро и нового долга на сумму около 16–17 млрд евро, при этом акционерная часть, как предполагается, будет реализована методом ускоренного букбилдинга, а новый долг будет выпущен в различных валютах.

PTC в основном предоставляет программное обеспечение для автоматизированного проектирования, управления жизненным циклом продукции, управления жизненным циклом приложений и управления жизненным циклом услуг, ориентируясь главным образом на предприятия дискретного и смешанного производства. Выручка компании в 2025 году составила около 2,4 млрд евро, скорректированная рентабельность по EBITA — около 40%. Schneider Electric ожидает, что среднегодовой темп роста выручки PTC и годового регулярного дохода к 2029 году составит около 10%.

Согласно опубликованным Schneider Electric расчетам по сделке, на третий год после завершения приобретения ожидается достижение ежегодной синергии затрат в размере около 250 млн евро, а также синергии выручки в размере около 800 млн евро. Ожидается, что в первый год полной консолидации PTC сделка обеспечит низкий однозначный прирост скорректированной прибыли на акцию Schneider Electric; после реализации всей синергии ожидаемый прирост достигнет среднего-высокого однозначного значения. С учетом всей синергии ожидается, что рентабельность капитала по сделке превысит средневзвешенную стоимость капитала Schneider Electric на пятый год после закрытия.