Китайская Huafon Chemical планирует приобрести два актива по производству полиуретана за 6,85 млрд юаней

Репортаж от Wedoany，2 сентября компания Huafon Chemical опубликовала проект отчёта о приобретении активов путём выпуска акций и выплаты денежных средств, а также о связанной сделке. Компания планирует приобрести по 100% долей в Zhejiang Huafon Synthetic Resin Co., Ltd. и Zhejiang Huafon Thermoplastic Polyurethane Co., Ltd. Общая стоимость сделки составит 6,85 млрд юаней. Из них цена приобретения Huafon Synthetic Resin — 4,15 млрд юаней, Huafon Thermoplastic Polyurethane — 2,7 млрд юаней. Данная сделка является связанной сделкой, но не признаётся крупной реорганизацией активов или реорганизацией с целью выхода на биржу.

Оплата по сделке будет произведена комбинированным способом — акциями и денежными средствами. Общая сумма денежной части составит 1,02065 млрд юаней, а стоимость акционной части — 5,82935 млрд юаней. Huafon Chemical планирует выпустить около 689,9 млн акций по цене 8,45 юаня за акцию в пользу контрагента по сделке. Из них за приобретение Huafon Synthetic Resin будет выплачено 618,35 млн юаней денежными средствами и акциями на сумму 3,53165 млрд юаней; за приобретение Huafon Thermoplastic Polyurethane — 402,3 млн юаней денежными средствами и акциями на сумму 2,2977 млрд юаней.

Основным видом деятельности Huafon Synthetic Resin является производство полиуретановых смол для кожевенной промышленности и сопутствующей продукции, а также деятельность по рециклингу ресурсов и переработке полиэфирных полиолов. В 2025 году выручка компании составила 2,913 млрд юаней, чистая прибыль — 326 млн юаней; в первом полугодии 2026 года выручка достигла 1,417 млрд юаней, чистая прибыль — 151 млн юаней. Huafon Thermoplastic Polyurethane специализируется на исследованиях, разработке, производстве и продаже термопластичных полиуретановых эластомеров (ТПУ). В 2025 году её выручка составила 3,372 млрд юаней, чистая прибыль — 214 млн юаней, а в первом полугодии 2026 года — 1,896 млрд юаней и 155 млн юаней соответственно.

Контрагент по сделке также установил обязательства по показателям прибыли. Прогнозируемая чистая прибыль Huafon Synthetic Resin на 2026–2028 годы должна составлять не менее 324 млн, 342 млн и 345 млн юаней соответственно, а совокупная прибыль за три года — не менее 1,011 млрд юаней. Прогнозируемая чистая прибыль Huafon Thermoplastic Polyurethane за тот же период должна составлять не менее 256 млн, 278 млн и 289 млн юаней соответственно, а совокупная прибыль за три года — не менее 823 млн юаней. Совокупная прогнозируемая чистая прибыль двух объектов за три года должна составлять не менее 1,834 млрд юаней.

После завершения сделки к существующему бизнесу Huafon Chemical — спандексу, полиуретановому преполимеру и адипиновой кислоте — добавятся полиуретановые смолы для кожевенной промышленности и продукция из ТПУ. До сделки Huafon Group, Ю Сяопин, Ю Сяохуа и Ю Цзиньхуань совместно владели 66,05% акций Huafon Chemical. Согласно расчётам по текущему плану, после завершения сделки их совокупная доля увеличится до 70,19%. Контролирующим акционером компании останется Huafon Group, а фактическим контролирующим лицом — Ю Сяопин.

В настоящее время данный план одобрен советом директоров Huafon Chemical. Для его реализации в дальнейшем потребуется одобрение общего собрания акционеров компании, а также получение разрешения, регистрации или согласия соответствующих регулирующих органов.