Diversified Energy планирует приобрести Birch за 1,8 млрд долларов США

Репортаж от Wedoany，2 сентября Diversified Energy подписала окончательное соглашение о приобретении у аффилированных лиц Elliott Investment Management компаний Birch Permian Holdings и связанных с ними компаний. Общая стоимость сделки составляет около 1,8 млрд долларов США. Основные активы Birch расположены в Пермском бассейне, сделка, как ожидается, будет завершена в четвертом квартале 2026 года и потребует получения регуляторных одобрений и выполнения других обычных условий закрытия. Соглашение также предусматривает комиссию за расторжение в размере 50 млн долларов США.

В настоящее время чистая добыча Birch составляет около 68 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, из которых нефть — 38%, газовые жидкости — 32%, природный газ — 30%. Сделка затрагивает около 46 тыс. чистых акров площади прав на недропользование в Пермском бассейне и 480 чистых скважин, при этом около 96% добычи обеспечивается оператором Birch; около 75% скважин были введены в эксплуатацию в 2022 году или ранее. Доказанные запасы активов составляют около 1,168 трлн кубических футов природного газа в эквиваленте, а оценка PV-10 составляет около 2 млрд долларов США.

Birch также владеет инфраструктурой сбора, подготовки и водоснабжения, сопутствующей добыче в верхнем сегменте, включая 12 основных центральных производственных объектов, 9 объектов сбора на устье скважин и более 60 миль сборных трубопроводов. Центральные производственные объекты могут обрабатывать до около 345 тыс. баррелей нефти в сутки и 310 млн кубических футов природного газа в сутки; водная система включает 5 объектов утилизации пластовых вод, а также более 80 миль трубопроводов для утилизации и повторного использования воды.

По расчетам Diversified Energy, скорректированная EBITDA активов Birch за следующие 12 месяцев в годовом исчислении составит около 548 млн долларов США, что соответствует цене сделки примерно в 3,3 раза превышающей скорректированную EBITDA. После завершения сделки общая добыча Diversified Energy, как ожидается, увеличится примерно на 35%, скорректированная EBITDA — примерно на 55%, а расчетный общий объем добычи под контролем компании составит около 2,5 млрд кубических футов природного газа в эквиваленте в сутки, чистая добыча — около 1,6 млрд кубических футов природного газа в эквиваленте в сутки.

Данное приобретение в основном финансируется за счет эмиссии обеспеченных активами ценных бумаг на сумму около 1,5 млрд долларов США, инициированной и разработанной Carlyle, остальные средства будут предоставлены за счет существующей возобновляемой кредитной линии Diversified Energy и других источников финансирования. Diversified Energy и Carlyle также расширили сферу сотрудничества, планируя в будущем искать потенциальные возможности приобретения на сумму до 10 млрд долларов США вокруг разведанных разрабатываемых добывающих активов.

В настоящее время Birch также располагает более чем 150 уже лицензированными участками для проведения работ по повышению нефтеотдачи пластов, на которых уже проведены предварительные испытания. Diversified Energy планирует интегрировать соответствующие возможности по повышению нефтеотдачи в существующую систему оптимизации активов, однако указанная потенциальная ценность от увеличения добычи не была включена в оценку текущей добычи и денежных потоков приобретаемых активов.

Ранее Diversified Energy уже вышла в Пермский бассейн путем слияний и поглощений. В марте 2025 года компания завершила приобретение Maverick Natural Resources, общая цена которого, объявленная изначально, составила около 1,275 млрд долларов США, что позволило Diversified Energy впервые получить активы в Северном Делавэрском бассейне. После приобретения Birch ее активы в Пермском бассейне пополнятся новыми масштабными зонами добычи, сеткой скважин, а также сопутствующими системами сбора и водоподготовки.