Репортаж от Wedoany，В настоящее время отрасль строительства объектов цветной металлургии переживает ключевой этап трансформации и развития. Под влиянием изменений на традиционных рынках старая модель роста отрасли сталкивается с серьезным давлением. В то же время, такие новые сферы, как освоение зарубежных ресурсов, строительство экологичных рудников, интеллектуальная металлургия и новые источники энергии, продолжают расширяться, открывая новые возможности для развития отрасли. Как стабилизировать основу в условиях корректировки и воспитать новые драйверы роста в процессе трансформации — это важный вопрос, который должна решить вся отрасль.
Согласно статистическим данным Китайской ассоциации строительства объектов цветной металлургии, в 2023–2025 годах динамика доходов трех основных сегментов отрасли (изыскания, проектирование, строительство) заметно разошлась. Проектные организации стали единственным сегментом, показавшим положительный рост в 2025 году: их общий доход за год вырос на 14,24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что не только переломило тенденцию спада 2024 года, но и достигло трехлетнего максимума, демонстрируя высокую устойчивость и восстановительную динамику. Этот рост в основном обусловлен значительным расширением зарубежной деятельности (доходы от зарубежных операций выросли на 56,14% в годовом исчислении, а их доля увеличилась до 26,61%), а также стабилизацией и восстановлением спроса на некоторые высококлассные проектные и консультационные услуги внутри Китая. Для сравнения, общий доход изыскательских организаций продолжил тенденцию к сокращению, снизившись на 3,05% в 2025 году, что, хотя и немного меньше, чем -3,14% в 2024 году, все еще не вывело их из нисходящего тренда. Наиболее сильное давление спада испытывают строительные организации: в 2025 году их общий доход сократился на 9,61% в годовом исчислении, а среднегодовой темп снижения за три года составил 8,48%. Благодаря стабилизации и прорывному росту проектных предприятий, в ближайшие несколько лет ситуация с основным бизнесом строительных предприятий цветной металлургии улучшится.
С точки зрения источников дохода, доля зарубежных доходов в трех сегментах отрасли строительства объектов цветной металлургии продолжает расти, однако между сегментами наблюдаются значительные различия. Степень интернационализации проектного сегмента значительно опережает другие. В 2025 году доля зарубежных доходов проектных организаций достигла 22,26%, что почти на 3 процентных пункта выше, чем в 2023 году (около 19,47%). Эта высокая доля тесно связана с особенностями их деятельности: проектные и консультационные услуги относятся к интеллектуально-емким услугам, результаты которых в основном представлены чертежами, техническими решениями и стандартами, что делает их менее зависимыми от географического положения и удобными для трансграничной передачи. В то же время, стратегия «выхода за рубеж» китайских горнодобывающих предприятий стимулировала спрос на сопутствующие инженерные проекты. Проектные организации, опираясь на свои технологические преимущества и долгосрочную основу сотрудничества, первыми добились масштабирования зарубежного бизнеса. Доля зарубежных доходов изыскательского и строительного сегментов относительно невелика, но их потенциал роста заслуживает внимания. В 2025 году доля зарубежных доходов изыскательских организаций составила всего 5,20%, а строительных — 5,11%, что находится на уровне однозначных чисел. Это отражает высокую зависимость этих двух видов деятельности от локализованных полевых работ. Разрыв в доле зарубежных доходов между тремя сегментами по сути является различием в торгуемости услуг. «Легкие активы, высокие технологии, легкая передача» проектных услуг делают их естественно пригодными для глобальной конфигурации; «тяжелые активы, сильная привязка к местности, высокая координация» строительных предприятий определяют более медленный процесс их интернационализации, требующий долгосрочного углубленного присутствия; изыскательские работы требуют полевого бурения, отбора проб и полевых испытаний, а геологоразведка — это долгосрочная работа в полевых условиях, оборудование и персонал должны следовать за проектом, что затрудняет трансграничную удаленную передачу, как в случае с проектными чертежами. Несмотря на это, с углублением горнорудного сотрудничества в рамках «Одного пояса, одного пути» и продолжающимся расширением зарубежных объемов добычи китайских горнодобывающих предприятий, зарубежный бизнес в сфере изысканий и строительства по-прежнему имеет огромный потенциал для роста.
На данном этапе отрасль в целом находится в периоде структурной корректировки, некоторые показатели демонстрируют временный спад, но уже проявились позитивные изменения по нескольким направлениям, и потенциал будущего развития огромен.
Во-первых, зарубежный бизнес превращается из «дополнения» в «ключевой двигатель роста», и пространство для интернационализации широко. В 2025 году доля зарубежных доходов проектного сегмента достигла 22,26%, а доля зарубежных доходов изыскательского и строительного сегментов составила всего около 5%, однако темпы роста прибыли от зарубежной деятельности значительно опережают китайские внутренние показатели, а среднегодовой темп роста совокупной прибыли некоторых предприятий превышает 55%. С углублением горнорудного сотрудничества в рамках «Одного пояса, одного пути» и продолжающимся расширением зарубежных объемов добычи китайских горнодобывающих предприятий, спрос на зарубежные услуги по всей цепочке изысканий, проектирования и строительства в отрасли строительства объектов цветной металлургии значительно возрастет. Проектный сегмент уже сформировал масштабное преимущество и может продолжать играть ведущую роль; хотя изыскательский и строительный сегменты стартовали позже, их тенденция роста очевидна, и в будущем ожидается совместное формирование зарубежной модели скоординированного развития «проектирование как лидер, изыскания как первопроходец, строительство как реализация».
Однако зарубежные рынки также сопряжены с более высокими рисками. Такие факторы, как геополитика, требования соответствия, стандарты безопасности и охраны окружающей среды, а также локализованное управление, могут повлиять на долгосрочное устойчивое развитие зарубежных проектов предприятий. Поэтому предприятиям строительства объектов цветной металлургии, «выходящим за рубеж», необходимо уделять внимание не только масштабу заказов, но и повышать способности к идентификации рисков, управлению соответствием и общей координации проектов.
Во-вторых, доля высококвалифицированных кадров продолжает расти, и «демографический дивиденд» в сфере талантов начинает реализовываться. В настоящее время отрасль переходит от «движимой численностью персонала» к «движимой талантами», и ключевая роль высококвалифицированных кадров в технологических инновациях, управлении проектами и международном бизнесе становится все более очевидной. По мере постоянной оптимизации структуры персонала ожидается дальнейшее повышение выработки на одного человека и прибыли, а «дивиденд талантов» станет ключевым драйвером высококачественного развития отрасли. В будущем отрасли следует продолжать оптимизировать структуру персонала, усиливать подготовку молодых технических кадров; формировать многофункциональные кадровые резервы, отвечающие потребностям зарубежного бизнеса и международной конкуренции; совершенствовать механизмы стимулирования оплаты труда для удержания ключевых сотрудников.
В-третьих, интенсивность инвестиций в НИОКР значительно превышает средний уровень по обрабатывающей промышленности Китая, и технологический запас достаточен. В 2025 году интенсивность НИОКР в проектном сегменте составила 6,36%, в изыскательском и строительном — по 3,92%, при этом основные направления НИОКР охватывают цифровое проектирование, экологичные изыскания, интеллектуальное строительство, применение BIM+GIS и другие передовые направления. Высокие инвестиции в НИОКР уже обеспечили отрасли запас ключевых технологий и технологических пакетов. С усилением политической поддержки Китая в период «Пятнадцатой пятилетки» в таких областях, как стратегические минеральные ресурсы, «зеленое» и низкоуглеродное развитие, а также цифровая и интеллектуальная трансформация, технологические преимущества отрасли могут быть преобразованы в конкурентные преимущества на рынке и новые точки роста. Ключевым моментом является усиление координации между промышленностью, академическими кругами, исследованиями и применением, а также решение технологических задач в таких областях, как разработка сверхглубоких скважин, использование труднообогатимых руд и создание интеллектуальных рудников.
В-четвертых, в некоторых сегментах уже наблюдается сильное восстановление прибыли, и существует большой потенциал для оптимизации модели получения прибыли. По мере оптимизации структуры бизнеса в сторону проектов с высокой добавленной стоимостью, общий уровень рентабельности отрасли все еще имеет значительный потенциал для повышения. Модель EPC коренным образом изменит логику получения прибыли в отрасли. Доля прибыли от чисто строительных подрядных работ будет испытывать постоянное давление снижения, в то время как такие услуги с добавленной стоимостью, как проектирование, закупки, эксплуатация и техническое обслуживание, могут стать новыми источниками прибыли для отрасли. Чтобы выйти из ловушки низкой прибыльности и внутренней конкуренции, предприятиям необходимо, прежде всего, изменить способ создания стоимости. В будущем предприятиям строительства объектов цветной металлургии больше нельзя будет полагаться исключительно на объемы строительных работ для выживания; вместо этого они должны завоевывать рынок за счет профессиональных, управленческих, технологических способностей и способности контролировать риски. Предприятиям необходимо трансформироваться из традиционных подрядчиков строительных работ в поставщиков комплексных решений для полного жизненного цикла; от выполнения отдельных проектов — к предоставлению интегрированных услуг по проектированию, закупкам, строительству, эксплуатации и техническому обслуживанию; от гомогенной конкуренции внутри Китая — к дифференцированным направлениям, таким как экологичные рудники, интеллектуальная металлургия, новые источники энергии и освоение зарубежных ресурсов; от экстенсивного управления — к бережливому, цифровому и комплаенс-управлению.
Всей отрасли необходимо укрепить уверенность, приложить усилия, уловить стратегическое окно возможностей периода «Пятнадцатой пятилетки», сместить акцент развития с расширения масштабов на повышение качества и эффективности, изменить способ конкуренции с низкоценовой внутренней борьбы на конкуренцию способностей, а источник прибыли — с единичных строительных подрядных работ на создание стоимости в течение всего жизненного цикла. Только так предприятия строительства объектов цветной металлургии смогут по-настоящему выйти из ловушки низкой прибыльности, добиться высококачественного развития и внести больший вклад в обеспечение национальной ресурсной безопасности Китая и обслуживание строительства «Одного пояса, одного пути».
